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新能源汽车产销量保持高增长,已进入全面市场化开拓期 ——新能源汽车行业专题报告-9.23

汽车产业整体继续保持稳定发展,8月份商用车产销年内首次增长:根据中国汽车工业协会公布数据显示,20228月,汽车产销分别达到239.5万辆和238.3万辆,环比下降2.4%1.5%,同比增长38.3%32.1%,增速均高于上月。汽车产销总体完成情况良好。8月产销量虽比上月略有下降,但同比仍呈现高速增长。8月,在货车细分品种中,与上月相比,微型货车产销呈较快增长,轻型货车均呈下降,重型和中型货车产量依然下降、销量呈现明显增长;与上年同期相比,微型货车产销快速增长,轻型货车产销增速略低,重型和中型呈不同程度下降。8月重型货车生产3.7万辆,同比下降21%;销售4.6万辆,同比下降10%累计来看,1-8月汽车产销分别达到1696.7万辆和1686万辆,同比增长4.8%1.7%,是二季度以来的首次产销双增长。18月,商用车产销分别完成216.5万辆和220.6万辆,同比下降34.1%36.2%。在商用车主要品种中,与上年同期相比,客车和货车产销均呈较快下降。18月,在货车主要品种中,与上年同期相比,四大类货车品种产销依然呈一定下降。在客车主要品种中,与上年同期相比,三大类客车品种产销均呈明显下降。中汽协分析认为,当前我国经济延续恢复发展态势,汽车行业经济运行向好发展。近日,党中央、国务院坚决部署、果断施策,有针对性加大实体经济支持力度,在落实好稳经济一揽子政策同时,再实施19项接续政策,形成组合效应,推动经济企稳向好、保持运行在合理区间,进一步助力汽车产业平稳增长。

 

图表1:2019-2022年汽车销量月度变化情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

8月库存预警指数表现稳定,9月车市预计实现高增长:中国汽车流通协会近日发布数据显示,2022年8月,中国汽车经销商库存预警指数(简称预警指数)为54.7%,与上月相比未发生明显变化,预警指数位于荣枯线之上。自7月份以来,预警指数连续两个月小幅反弹,保持在合理区间内运行。这样的市场表现,对于新车市场需求尚未完全复苏的国内车市而言十分不易。夏季是国内汽车市场传统销售淡季,预警指数往往会出现反弹走势。可以预见,如果8月车市表现较为平淡,预警指数将不可避免地出现大幅反弹。但在特殊的市场环境下,预警指数并未伴随气温升高而升高。中国汽车流通协会对此表示,8月车市延续上月淡季不淡的良好发展趋势。在车辆购置税减半政策、地方补贴政策及车企促销联动作用下,新车市场表现持续回暖。从分指数情况看,8月市场需求、平均日销量两个关键指数均呈环比上升,反映出消费市场的购买信心。调查显示,虽然8月车市表现良好,但汽车经销商整体存在库存结构不合理的情况:市场热销车型店内没有现车,消费者购车通常需要等待一段时间后才能提车;而滞销车型出现压库的情况。樊宇认为,这样的市场状况不仅影响到消费者的购车体验,也影响到经销商自身的资金流转,需要引起业内的重视。在国家购置税补贴政策基础上,叠加各地出台的利好汽车消费政策,给汽车市场发展注入信心。专家表示,从当前的市场环境和政策发挥的效应上来看,9月新车销量高速增长趋势不变,有望实现15%左右的增长。

 

图表2:全国汽车经销商库存预警指数变化情况

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资料来源:中国汽车流通协会,北广投资管研究院整理

 

图表3:2022年8月全国汽车经销商库存预警分指数变化情况

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资料来源:中国汽车流通协会,北广投资管研究院整理

 

8月新能源汽车产销量双双突破60万辆大关,创月度历史新高:根据中国汽车工业协会公布数据显示,20228月,新能源汽车产销分别完成69.1万辆和66.6万辆,月度产销再创历史新高,产销同比分别增长1.2倍和1倍。其中纯电动汽车产销分别完成53.6万辆和52.2万辆,同比分别增长1.1倍和92.9%;插电式混合动力汽车产销分别完成15.5万辆和14.4万辆,同比分别增长1.7倍和1.6倍;燃料电池汽车产销分别完成97辆和255辆,同比分别增长1.4倍和5.7倍。1-8月,新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆,同比分别增长1.2倍和1.1倍。其中纯电动汽车产销分别完成311万辆和304万辆,同比均增长1倍;插电式混合动力汽车产销分别完成85.7万辆和81.8万辆,同比分别增长1.9倍和1.7倍;燃料电池汽车产销均完成0.2万辆,同比分别增长2倍和1.6倍。业内专家表示,国家战略的坚定指引、车辆技术不断提升、使用环境便利性以及各种降本措施综合使用,让新能源汽车对消费者更具吸引力。中国已经培育出全球最成熟的新能源汽车产业链,并构建起了全球最大的补能网络,持续改善新能源汽车的使用环境。下一步,各城市要依托全国新能源车加快汽车产业结构调整和转型升级,优化新能源汽车产能布局,保证新车供给能力,还要持续提高新能源汽车核心技术产品性能,不断提升完善整个供应链。

 

图表4:新能源汽车月度销量增长情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

图表5:新能源汽车渗透率变化情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

8月新能源乘用车批发/零售销量均保持强劲增长,已成为车市的增长引擎:根据乘联会最新发布的数据显示,2022年8月新能源乘用车零售销量达到52.9万辆,同比增长111.2%,环比增8.8%,1-8月新能源乘用车国内零售326.2万辆,同比增长119.7%。8月新能源乘用车批发销量达到63.2万辆,同比增长103.9%,环比增长12.0%,在车购税减半政策下,新能源车不仅没有受到影响,持续环比改善超过预期。1-8月新能源乘用车批发量达到366.2万辆,同比增长119.4%。新能源车市场方面,供给改善叠加油价上浮,带来了市场的火爆,油价上涨而电价锁定,带动电动车订单表现火爆。8月的新能源车与传统燃油车环比走势都受到政策推动明显。各地出台鼓励消费政策力度大,主流车企生产持续拉升,改变了淡季规律,进一步拉动8月车市火爆。8月新能源车国内零售渗透率28.3%,较2021年8月17.3%的渗透率提升11个百分点。其中,自主品牌中的新能源车渗透率52.8%;豪华车中的新能源车渗透率17.4%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有4.9%。8月份,厂商批发销量突破万辆的企业有16家(环比持平,同比增加了10家),占新能源乘用车总量84%。业内专家表示,国内新能源汽车零售销量依然增长迅猛,呈现同比、环比双双高速增长态势。单纯从增长幅度上看,新能源汽车俨然已经成为车市的稳定增长引擎。

 

图表6国内新能源乘用车零售量月度增长情况

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资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理

 

图表7国内新能源乘用车批发/零售销量年度增长情况

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资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理

 

图表8:2022年8月国内新能源乘用车零售市场渗透率分析

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资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理

 

图表9:2022年8月国内纯电动车车型市场占比情况

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资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理

 

图表10:2022年8月国内新能源乘用车销量过万车企

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资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理

 

7月全球新能源汽车保持高增长态势,中国市场扮演“主要角色”:据Clean Technica公布的全球新能源乘用车销量数据显示,2022年7月,全球新能源乘用车销量77.81万辆,同比增长61%(其中纯电动增长73%,插电混动增长36%),占整体汽车市场14%份额。机构预计9月全球新能源汽车销量将首次突破100万辆的新纪录时刻。1-7月,全球新能源乘用车累计销量为492.84万辆,占全球汽车市场的份额为12%,其中纯电动汽车的份额为8.9%。分企业来看,2022年7月,比亚迪高居全球榜首,销量为16.01万辆,高歌猛进势头有增无减;特斯拉全球销量为5.21万辆,虽逢季度性回落(每季度首月销量锐减),但仍排名第二;大众超过上汽通用五菱跻身前三,两者销量分别为4.64万辆和4.03万辆;其他企业均不足3万辆。分车型来看,2022年7月,全球前三强均为中国自主品牌车型,其中宋Plus(BEV+PHEV)和秦Plus(BEV+PHEV)分列第一和第三位,销量均超过3万辆;宏光MINIEV排名第二,销量为3.71万辆;特斯拉Model Y滑落至第四位,销量为2.98万辆;车型合并后的比亚迪旗下仍有6款车型进入全球TOP20,且排名均较为靠前。除上述三家企业以外,其他企业旗下车型过万辆的还有大众ID.4、广汽Aion Y、奇瑞小蚂蚁和理想One。机构分析认为,7月全球纯电动汽车市场渗透率为10%,销量同比增长73%,插电式混合动力汽车销量受欧洲市场下滑影响,仅增长36%,如果把中国市场的销量排除在外,那么全球PHEV销量则同比下跌20%,这已是连续第五个月下滑,PHEV的市场巅峰时刻可能正在消逝。

 

图表11:全球新能源汽车销量度增长情况

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

图表12:2022年7全球新能源车型销量TOP20

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

图表13:2022年7全球新能源车企销量TOP20

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

8月欧洲七国新能源车渗透率有所回升,补贴到期仍是主要制约因素从欧洲8月发布的新能源车销量数据来看,七国销量合计12.06万辆符合预期,同比增长1.5%,相比于7月销量环比略降1.2%,整体渗透率为23.1%,较6月的19%有所回升。业内人士表示,进入8月,在能源危机持续波动,欧洲经济仍面临衰退的态势下,欧元区通胀继续高涨,居民整体消费意愿低迷,此外8月作为欧洲车市传统淡季经销商多处于休假状态,新能源车月度销量环比仍持续下行,叠加供应链压力和特斯拉中国工厂7月开始产线检修带来8月产量和出口数据进一步收缩,不过在整体车市企稳的态势下,欧洲七国新能源车渗透率则回升至23.1%,销量同比仍出现整体上涨,同比增长1.5%。机构分析认为,随着地缘冲突和疫情的缓解,产业链和物流逐步回暖,特斯拉产能升级订单恢复高增,具备能源替代效应的新能源车在欧洲的销量有望实现反弹,依旧维持欧洲全年230万辆新能源车销量的预期,不过欧洲主流经济体新能源车渗透率25-30%的瓶颈线以及德国等地2023年开始的新能源车补贴到期仍将是制约欧洲中长期销量继续高速增长的重要因素。

 

图表14:2022年8月欧洲七国新能源乘用车销量及环比降幅

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资料来源:第一电动车网,北广投资管研究院整理

 

图表15:2022年1-8月欧洲七国新能源乘用车销量

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资料来源:第一电动车网,北广投资管研究院整理

 

“2022年中全球独角兽榜”发布,爱驰汽车荣登榜单:2022年8月30日,以“投资广州 投资未来”为主题的第八届中国广州国际投资年会暨首届全球独角兽CEO大会在广州越秀国际会议中心举行,来自全球45个国家和地区的世界500强企业、各行业重点企业、全球独角兽企业等齐聚广州,700余名企业和机构代表齐聚一堂,共商投资及发展机遇。同时,此次中国广州国际投资年会也是首届全球独角兽CEO大会,胡润百富集团发布了“2022年中全球独角兽榜”(Global Unicorn Index 2022 Half-Year Report),列出了全球成立于2000年之后,截止2022年6月30日前,价值10亿美元以上的非上市公司。“2022年中全球独角兽榜”囊括了全球共1312家独角兽企业,其中共有27家新能源企业上榜,来自中国的新能源独角兽企业有4家。“中国新能源汽车全球化先行者”爱驰凭借自主创新的硬实力、全栈自研的技术竞争力、领先的全球交付成绩以及用户导向的高成长性,荣登“2022年中全球独角兽榜”榜单,彰显“中系车”全球化领跑者的科技创新企业风范。爱驰汽车表示,在国家“双碳”战略目标之下,汽车的电动化、智能化正在引领着这个时代最为深刻的社会变革。汽车正在与5G、大数据、云计算、人工智能等新技术加速融合。未来,智能电动车最终将成为智慧城市、智慧交通的核心载体,成为万物互联时代的“智能移动终端”和“第三空间”。在这一趋势之下,爱驰从成立之日起就制定了自主创新、全栈自研的发展策略,坚持科技普惠的初心,致力于为全球消费者提供更加智能、便捷和高效的移动出行服务。

 

图表16:2022年下半年以来爱驰汽车重要事件一览

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资料来源:爱驰汽车官网,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:新能源汽车产销量保持高增长,已进入全面市场化开拓期。2022年以来,在稳增长、促消费等政策支持下,我国汽车产业克服疫情等因素冲击,呈现出恢复增长的良好态势,为稳住经济大盘发挥了积极作用。其中,新能源汽车保持快速增长,2022年1-8月,新能源汽车产销分别完成397万辆和386万辆,同比增长1.2倍和1.1倍;出口34万辆,同比增长97.4%;新能源汽车销量占全部汽车销量比重达到22.9%;新能源汽车保有量超过1000万辆。根据中汽协数据,8月新能源乘用车批发渗透率高达30%,创历史新高,在新能车供给持续多元的背景下,预计新能源车渗透率有望保持高位,假设9月新能源乘用车渗透率保持30%,则测算出2022年三季度新能源乘用车批发销量有望同比增长105.9%。国家发改委表示,近年来,我国新能源汽车产销量快速增长,关键技术水平大幅提升,充电基础设施等配套服务体系不断健全,可以说,我国新能源汽车产业已形成良好基础,新能源汽车发展进入全面市场化拓展期。下一步,国家发改委将认真落实新能源汽车产业发展规划,持续促进新能源汽车产业高质量发展。展望未来,随着优质车型加速投放,经济形势回暖向好及多地政策、法规推动,预计2022年四季度全球新能源汽车市场需求高企,高增长趋势有望延续。从全球视野看,中国电动化供应链快速发展、最为完善,龙头企业已供应海外,作为全球优质制造资产的价值凸显。


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