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中企入选500强续创新高,积极向世界一流企业看齐 ——北广投资管研究院周报(2022.8.12)

2022《财富》500强营收录得历史最大涨幅,沃尔玛连续九年排名榜首:近日,“财富Plus”APP与全球同步发布了最新的《财富》世界500强排行榜,该排行榜是衡量全球大型公司的权威榜单,由《财富》杂志每年发布一次。根据榜单显示,2022年《财富》世界500强排行榜企业的营业收入总和约37.8万亿美元,比上年大幅上涨19.2%(该榜单有史以来最大涨幅),相当于当年全球GDP的五分之二,接近中国和美国GDP之和。进入排行榜的门槛(最低销售收入)也从240亿美元跃升至286亿美元。同时,2022年所有上榜公司的净利润总和约为3.1万亿美元,同比大幅上涨88%,是2004年以来的最大涨幅。沃尔玛公司年营收5728亿美元,连续第9年排名《财富》世界500强榜首,亚马逊上升1位至榜眼,中国的国家电网公司、中石油、中石化排名第3至第5位,中国建筑集团排名第9,成为第4家进入《世界500强》前十的中国企业。此外,作为《财富》世界500强的“常青树”,前27次榜单有26次排在前十的丰田汽车,2022又一次跌出前十,日本也是首次没有企业进入榜单前十。总体来看,2022年《财富》世界500强排行榜上的中国企业数量继续增加,规模也在不断扩大。但是,考虑到全球产业链正在重组,全球企业竞争规则也将重构,未来的中国大公司必然将面临更严峻的挑战。

 

图表1:《财富》世界500强入围门槛(营业收入)变化情况

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

图表2:2022年《财富》世界500强TOP20

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

沙特阿美仍是全球最赚钱公司,中国上榜企业平均盈利相对较低:《财富》同时发布的2022年世界500强最赚钱的50家公司榜单显示,沙特阿美仍是全球最赚钱的公司,以1054亿美元的利润位居榜首;苹果公司位居第二位,利润超946亿美元;伯克希尔-哈撒韦公司以约898亿美元的利润位居第三位;Google母公司Alphabet和微软分列利润榜第四、第五位,利润均超过600亿美元。工、建、农三大中国国有商业银行继续位列利润榜前十位,其中工商银行的利润高达540亿美元。值得一提的是,中国公司盈利能力与世界500强公司平均水平差距拉大。中国145家上榜公司平均利润约41亿美元,虽然有所提升,但世界500强平均利润则上升至62亿美元。其中,上榜的德国企业平均利润44亿美元,英国企业平均69.6亿美元,加拿大企业平均47.5亿美元,法国企业平均48.5亿美元,巴西企业平均84.8亿美元,均高于中国企业平均利润。而美国企业更甚,2022年上榜的124家企业平均利润高达100.5亿美元,几乎是中国上榜企业的2.5倍。

 

图表3:2022年《财富》世界500强利润榜前十位企业

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

图表4:2022年《财富》世界500强企业平均利润比较(按国家)

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

中国上榜企业连续四年稳居全球第一,十年间营收与利润规模均大幅增长:根据本次榜单显示,2022年共有145家中国企业上榜,连续四年稳居全球第一。2019年,中国上榜企业数量首次超过多年雄踞榜首的美国,夺得全球第一,当年中国上榜企业数量达到129家,美国企业上榜121家。2020年-2021年,中国上榜企业数量持续增加,并位居全球首位。从世界500强名单来看,中国企业成绩亮眼,上榜企业逐年增长,企业实力也在不断增强。据《财富》数据,十年之前(2012年),500强榜单中的中国企业仅有79家,总营收4.25万亿美元,净利润2283亿美元。2022年,上榜企业增加至145家,总营收11.54万亿美元,净利润5987亿美元。十年之间,营收增长172%,净利润增长162%。上榜企业的行业分布也越来越广泛,从一开始的仅限于能源、金融、建筑、钢铁等行业向科技、物流、汽车等产业扩展,说明中国企业竞争力整体有所提升。不过,在这份名单之外,我们也看到了中国企业一些并不乐观的地方。比如说,上榜的中国企业虽然数量比美国多,但是以盈利能力衡量,中国企业利润规模不如美国。细节反映竞争优势高低。数据显示,本次榜单中的145家中国企业实现总营收11.54万亿美元,营收规模略超美国上榜企业(美国为11.21万亿美元)。不过,在利润方面,两者差距则较大。145家中国企业实现利润5987亿美元,124家美国上榜企业实现利润1.25万亿美元,是中国企业利润的两倍还多。

 

图表5:中国与美国入选财富世界500强企业数量变化情况

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

十家中资行位列世界500强,国有大行与股份制银行平分秋色:根据榜单显示,在145家上榜的中国公司中,有10家来自银行业。从整个榜单的情况来看,被列为世界500强的中资银行同时也占据了登榜银行数量近三分之一的比例。根据财务年度截止日不晚于2022年3月31日的企业营业总收入排名,中资国有大行方面,工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行跻身前列,分别位列榜单第22名、24名、28名、42名和155名。股份行方面,招商银行、兴业银行、光大集团、浦发银行、民生银行分别位列第174名、208名、210名、226名、273名。从盈利情况来看,上榜的中资行利润占全部上榜的中国大陆企业利润总额的41.7%。与2021年相比,上榜银行利润占比仍然很高,同比上升0.7个百分点。工商银行、建设银行和农业银行三家国有大行仍位列利润榜前十位,排名最前的工商银行利润高达540亿美元。根据榜单显示,本次中资行排名的位次情况有升有降。建设银行、农业银行上升1位;工商银行、中国银行、交通银行下降2位、3位和18位;招商银行、兴业银行、光大集团、浦发银行和民生银行的排名位次也有所下降,分别下降12位、12位、16位、25位和49位。此外,在“2022年世界500强50家员工人数最多公司”中,有5家来自中国的银保机构上榜。农业银行员工人数为455174位,位列第16名;工商银行员工人数为434089位,排名第19名;接下来是建设银行、中国平安和中国银行。

 

图表6:入选2022年《财富》世界500强的中资银行

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

47家中央企业上榜,高质量发展成效显著:根据2022年《财富》世界500强中企名单统计显示,共有99家国有企业上榜,较2021年增加3家。其中,国务院国资委监管的央企(含招商局集团旗下的招商银行)47家;地方国资委监管的地方国企39家,较上年增加6家;财政部监管的金融企业12家,另有福建的兴业银行再次上榜,排名208位。在上榜企业中,国家电网、中石油、中石化再次跻身全球前五,分列三、四、五位。整体看,央企上榜数量相对稳定、发展质量不断提高,民营企业上榜数量也在稳步提升,充分说明中国多种所有制经济相互促进、共同发展。近几年,中央企业入围世界500强的数量基本保持稳定。从入围企业的情况看,中央企业以改革创新推进高质量发展的成效显著,主动服务国家战略的意识进一步增强,抗风险能力显著提升。41家央企的国资委年度考核为A级,充分说明专业化体系化法治化监管成效明显。国企改革三年行动以来,央企锁定重点、靶向发力,在多个重点领域和关键环节取得了新的突破,企业发展质量进一步提高。当前,我国经济发展面临多年未见的需求收缩、供给冲击、预期转弱等三重压力。作为国之大者,国资委进一步推动国有资本结构优化和布局调整,中央企业进一步兼顾好服务国家战略与改善经济效益之间的平衡关系,取得了明显成效。此外,还有39家地方国企入围世界500强榜单。其中,杭州钢铁、蜀道投资、湖南钢铁、山东高速、成都兴城投资、新疆中泰为首次入围。

 

图表7:入选《财富》世界500强的中企与央企数量的变化情况

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资料来源:《财富》中文网,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:中企入选500强续创新高,积极向世界一流企业看齐。世界500强一般是指《财富》杂志每年评选的全球最大500家公司的排行榜,该榜单一直是衡量全球大型企业最著名、最权威的榜单。迄今为止,就影响力而言,没有任何一种媒体的“排行榜”能望其项背。依据这个榜单的数据,人们可以了解全球最大企业的最新发展趋势。通过纵向不同年份和横向不同行业的比较,人们既可以了解企业的兴衰,也可以了解公司的销售收益率、净资产收益率、全员生产效率等经营质量的变化。与此同时,深入到国家或地区的研究可以揭示大企业群体分布的变化。对中国读者来说,尤其是可以借此深入了解中国和世界大公司的竞争趋势、优劣势和潜在差距。通过对国企和民企的比较来看,本次86家国企上榜,平均营收923亿美元,营业利润39.5亿美元,总资产4153亿美元,净资产508亿美元。而上榜的50家民企上述四个数字分别为614亿美元、44.2亿美元、2608亿美元和349亿美元。可计算出上榜民企的销售收益率是7.2%,总资产收益率是1.7%,净资产收益率是12.7%。上榜国企的三个指标则分别为4.3%、0.95%和7.8%。显然,上榜民企的经营状况优于国企,盈利能力强于国企。而国企的盈利能力不强,竞争力提升是未来目标。总体来看,2022年《财富》世界500强排行榜上的中国企业数量增加、规模扩大。但是,全球产业链正在重组,全球企业竞争规则也将重构。未来的中国大公司必然将面临更严峻的挑战。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:据统计,爱驰汽车7月份累计出口海外同比增长817%,创爱驰汽车正式交付以来单月出口新高。2022年上半年爱驰汽车累计出口量已达成去年全年出口量的62%。出口数量不断创下新高,是海外消费者对爱驰汽车的高度认可和喜爱。

Ø  IPO要闻:8月以来已有14只新股上市,据统计,今年已有217只新股上市,合计募资3678.83亿元,同比增长43.86%,创下历年同期最高。注册制下,年内178家公司登陆科创板、创业板和北交所,占年内上市新股的82.03%,合计募资2549.57亿元,占比69.3%。

Ø  新能源汽车:7月,新能源汽车产销分别完成61.7万辆和59.3万辆,同比均增长1.2倍。其中纯电动汽车产销分别完成47.2万辆和45.7万辆,同比分别增长1倍和1.1倍。插电式混合动力汽车产销分别完成14.4万辆和13.5万辆,同比分别增长1.8倍和1.7倍。

宏观

Ø  新华社:国台办、国新办发表《台湾问题与新时代中国统一事业》白皮书,进一步重申台湾是中国的一部分的事实和现状,展现中国共产党和中国人民追求祖国统一的坚定意志和坚强决心,阐述中国共产党和中国政府在新时代推进实现祖国统一的立场和政策。

Ø  央行:二季度货币政策报告指出,相比于上季度,本季度报告对于下一阶段的货币政策安排更加强调为实体经济提供更有力、更高质量的支持。今年以来,中国人民银行稳字当头、稳中求进,稳健的货币政策灵活适度,有效实施稳经济一揽子政策措施,坚决支持稳住经济大盘。

Ø  新华网:大力发展绿色产业,是实现“双碳”目标的重要支撑。今年以来,我国绿色投资表现亮眼,截至目前,我国绿色债券发行总和达到1.03万亿元,同比增长约53%。一批绿色项目在今年陆续落地,政策和资本的支持使绿色投资更为积极。

Ø  统计局:数据显示,7月份,全国居民消费价格指数(CPI)环比由上月持平转为上涨0.5%;同比上涨2.7%,涨幅虽比上月扩大0.2个百分点。专家表示,近几个月,我国CPI涨幅虽有所上行,但总体仍运行在合理区间,与国际高通胀形成鲜明对比。

Ø  人民网:今年,我国实施新的组合式税费支持政策,预计全年退减税2.64万亿元,其中退税总额1.64万亿元。目前,部分地方已全面完成留抵退税任务。近日,多地发布税收数据透露积极信号,政策红利加速释放,有效提振市场主体信心,增强企业发展内生动力,助力经济大盘稳定。

股市

Ø  中证报:近期,A股上市公司定增热情不减。今年已有409家上市公司发布了定增预案,拟募资金额合计超7300亿元,从募投方向来看,光伏、风电、氢能、新能源汽车产业链等新能源领域成为定增主要募投方向。一些已实施的新能源领域定增项目也有不少知名机构参与。

Ø  上证报:今年以来大宗商品市场大幅波动,相关上市公司面临的经营风险上升,开展套期保值业务以对冲风险的需求显著增加。据中国证券报记者不完全统计,今年以来,截至目前,A股已有465家上市公司发布套期保值业务相关公告,龙头企业参与套保的广度和深度持续增加。

银行

Ø  第一财经:近日,常熟银行发布公告称,该行60亿规模的A股可转债发行已获证监会核准。证券时报记者注意到,包括常熟银行、民生银行、厦门银行、长沙银行等在内的6家银行披露了可转债发行计划。预计未来一段时间内,将有850亿元规模的商业银行可转债登陆市场。

Ø  证券日报:据统计,目前42只银行股中有37只处于破净状态,占比达88.1%。作为最赚钱的行业,银行板块破净比例何以那么高呢?业内人士指出,银行股走势和经济走势是密切相关的,如果整个实体产业还处在一个调整状态当中,银行股上涨可能还需要一定时间。

Ø  证券时报:受到市场追捧的银行理财“固收+”产品,上半年悄然降温。数据显示,今年1月至7月,银行理财(含理财子公司)“固收+”产品发行量同比减少超过7000款,降低了35.6%,在所有产品中的占比下降近4个百分点。

信托

Ø  财新网:7月集合信托成立市场继续升温,成立数量略有下滑,成立规模明显增加。据不完全统计,7月共计成立集合信托产品2063款,环比减少114款,降幅为5.24%,成立规模1239.55亿元,与上月同时点相比增加143.69亿元,增幅为13.11%。

公募

Ø  新浪财经:公募REITs正在持续扩容。7月底以来,已有中金厦门安居REIT、红土深圳安居REIT、华夏北京保障房REIT三只保障性租赁住房REITs获批发行。其中,中金厦门安居REIT和红土深圳安居REIT的网下认购倍数均超百倍,从询价结果看,投资者热情高涨。

Ø  网易财经:近两个月,新基金发行有所回暖。数据显示,以基金成立日计算,7月新成立基金119只,发行总份额为1268.98亿份;6月新成立的基金为144只,发行总份额为2358.10亿份。而4月和5月新成立基金的数量均不足100只,发行总份额均在1000亿份以下。

私募

Ø  凤凰财经:百亿私募年内收益数据出炉,在110家百亿私募中,截至7月底有业绩记录,且旗下有业绩产品数在3只及以上的百亿私募为89家。29家百亿私募1-7月取得正收益,赚钱私募占比32.58%,较上月提升0.71个百分点。

Ø  中金在线:7月在中基协完成备案的私募机构达到137家,与6月的116家相比增加了近20%。其中,私募股权、创业投资基金管理人与私募证券投资基金管理人数量相比此前更加接近,前者有73家、后者为61家,还有3家是其他私募投资基金管理人。

Ø  腾讯财经:中国证券投资基金业协会第三届理事会下设私募基金委员会成立暨第一次工作会议在北京召开。会议宣布了第三届理事会下设的早期投资、创业投资基金、私募股权及并购投资基金、母基金、私募证券投资基金5个委员会正式成立。

VC/PE

Ø  金融界:建筑工程机械产业数智化服务商萨达智能近期完成数千万元A轮融资,由信天创投独家投资。本轮资金主要用于塔式起重机数智化产品线的研发及迭代、塔机产业数智化平台的搭建及渠道网络的拓展。

Ø  投资界:Z世代社交元宇宙平台WOMO沃萌科技获超两千万A轮融资,本轮投资方包括边锋游戏、序言泽、慧敏投资。沃萌科技的主要产品是WOMO APP,这是一款面向拉美Z世代人群的陌生人社交软件,能够提供实时互动匹配、语聊房、虚拟社区、音视频互动等功能。

Ø  和讯网:可溶性微针技术平台企业武汉天时维控股有限公司(简称“天时维”)已完成数千万元A轮融资。本轮融资由凯风创投独家投资,百榕资本担任独家财务顾问,本轮融资金额将用于人才队伍的完善、美容个护领域的业务拓展及医疗器械的研发投入。

Ø  财联社:云原生实时渲染引擎技术提供商光线云(杭州)科技有限公司(简称“光线云”)宣布完成Pre-A轮融资,天使轮+本轮融资金额近1亿元人民币。本轮融资由前海方舟旗下的智慧互联产业基金、中原前海基金和齐鲁前海基金共同领投。

Ø  私募通:36氪获悉,4.0版创业孵化器TURBO X已于近日完成首轮战略融资,投资方为MinIPO迷你投,投后估值1亿元。据悉,此轮融资后,TURBO X将与MinIPO迷你投达成资源平台共享与创业信息互动,共同推出初创企业加速推动计划。

房地产

Ø  中国经济网:7月100家典型房企的融资总量为522.88亿元,环比减少13.7%,同比减少62.9%。房企融资总量已连续4个月下降。从融资结构来看,境内债权融资429亿元,环比减少18.5%,同比减少33.6%;境外债权融资29亿元,环比增加203.6%,同比减少92.4%。

Ø  经济参考报:随着调控逐步收紧,上海二手房成交量逐月递减,1月份以后,各月份成交量始终在1.5万套以下徘徊,在市场封冻了两个月之后,终于在7月份重新站上2万套大关。上海链家监控数据显示,7月份全市二手房成交套数环比增长28%;成交金额659亿元,环比增长37%。

国际经济

Ø  金融时报:近日,欧盟统计局公布的初步数据显示,经季节调整后,今年二季度欧元区国内生产总值(GDP)环比增长0.7%,欧盟GDP环比增长0.6%。然而,二季度实现增长的现实,并没能减弱外界对欧洲经济衰退的担忧。受多重压力叠加影响,欧洲经济仍将面临严峻挑战。

Ø  环球时报:从8月11日开始,欧盟对俄罗斯煤炭的禁运正式生效。欧盟每年进口煤炭45%来自俄罗斯。欧盟内部普遍认为,禁运将导致用煤成本上涨、抬高本地区电价。对俄煤炭禁运是欧盟第五轮对俄制裁系列措施之一,也是乌克兰危机发生以来欧盟首次针对俄罗斯能源实施制裁。

 



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