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私募基金总规模突破20万亿,行业强化监管趋势未变 ——北广投资管研究院周报(2022.2.25)

私募基金规模首次突破20万亿大关,过去一年增幅超3万亿:根据中国基金业协会公布的数据显示,截至2022年1月末,国内存续私募基金管理人24646家,存续私募基金126916只,存续基金规模20.28万亿元,历史首次突破20万亿大关。从趋势来看,从17.06万亿到20.28万亿,国内私募基金管理规模增长3万亿仅用了一年的时间。过去一年,私募基金的总规模在不断创新高。数据显示,截至2021年1月末,存续私募基金规模为17.06万亿元,目前已超过20万亿。在规模增长中,2021年上半年的速度更为明显,从17.06万亿到突破19万亿,仅用了7个月时间;从19万亿到突破20万亿用了5个月时间。相比日新月异的私募基金管理规模,私募基金管理人的数量却依然不温不火,数量仍然不足2.5万家。数据显示,截至2022年1月末,私募证券投资基金管理人9100家,较上月增加31家,环比增长0.34%;私募股权、创业投资基金管理人15023家,较上月增加11家,环比增长0.07%;私募资产配置类基金管理人9家,与上月持平;其他私募投资基金管理人514家,较上月减少6家,环比下降1.15%。此外,在证券私募蓬勃发展的同时,股权私募却未迎来春天,过去一年股权私募的数量维持在15000家左右,2021年7月一度跌至14886家。而证券私募则从2021年1月末的8916家增长至目前的9100家;证券类私募管理规模也从4.36万亿增长到目前的6.34万亿,增幅达45%,远超私募整体增幅。

 

图表1:私募基金行业整体发展趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表2:私募基金管理规模月度变化趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表3:私募基金管理人数量变化趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

1月新备案私募基金环比明显减少,证券类私募占比7成以上:2022年1月,A股市场整体呈下跌走势,尤其是1月下旬跌幅加剧,市场交投转冷,成交额由1.3万亿元下降至8000亿元。一是海外美联储加息预期提前,全球股票资产普遍承压;二是国内稳增长进度相对落后,A股估值承接略显乏力。指数上,1月沪深300下跌7.6%,全A指数下跌12.5%,创业板指下跌9.5%。或是受到业绩的影响,2022年1月新备案私募基金数量环比大幅减少。根据中国基金业协会公布的数据显示,2022年1月,新备案私募基金数量3635只,较上月减少897只,环比下降19.79%;新备案规模958.88亿元,较上月减少740.57亿元,环比下降43.58%。其中,私募证券投资基金2681只,占新备案基金数量的73.76%,新备案规模401.21亿元,环比下降59.5%;私募股权投资基金385只,新备案规模289.28亿元,环比下降25%;创业投资基金567只,新备案规模267.32亿元,环比下降16.7%。私募基金存续方面,截至2022年1月末,存续私募证券投资基金78843只,存续规模6.34万亿元,环比增长3.58%;存续私募股权投资基金31070只,存续规模10.73万亿元,环比增长2.07%;存续创业投资基金15057只,存续规模2.39万亿元,环比增长5.19%。

 

图表4:2022年1月私募基金新备案情况统计表

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

一线城市仍是私募基金的主要聚集地,北上深私募管理人数量超过一半:从地理分布来看,截至2022年1月末,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总占比达68.95%。其中,上海市4536家、深圳市4304家、北京市4297家、浙江省(除宁波)2036家、广东省(除深圳)1820家,数量占比分别为18.4%、17.46%、17.43%、8.26%和7.38%。从管理基金规模来看,前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省(除深圳)和浙江省(除宁波),总占比达70.02%,高于2021年12月的69.93%。其中,上海市51670.32亿元、北京市44021.19亿元、深圳市23633.67亿元、广东省(除深圳)11395.1亿元、浙江省(除宁波)11260.74亿元,规模占比分别为25.48%、21.71%、11.65%、5.62%和5.55%。

 

图表5:截至2022年1月末,私募基金管理人数量的分布情况(按注册地)

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表6:截至2022年1月末,私募基金管理规模前十地区

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

外资私募积极布局中国市场,虎年首家备案外资私募落地:中国基金业协会网站显示,道泰量合近日已完成登记备案,这也是虎年首家备案的外资私募。资料显示,北京道泰量合是新加坡DTL量化投资管理公司(Dynamic Technology Lab Private Limited)的全资子公司。DTL是一家拥有30亿美元资产管理规模的高科技投资机构,全球日均交易总额超6亿美元。私募排排网最新数据显示,截至目前,完成登记备案的外资私募管理人数量已达36家。从管理规模来看,桥水(中国)投资的管理规模在100亿元以上,位居外资私募首位;其次是元胜投资,管理规模区间在50-100亿元,位居外资私募第二位;此外,瑞银投资、腾胜投资、德劭投资、润晖投资这几家,管理规模区间在20-50亿元;还有惠理投资、英仕曼投资这两家规模在10-20亿元;其余28家规模均在0-5亿元的区间。近年来,外资私募基金不断进军中国资本市场。值得一提的是,部分外资资管公司不满足于私募基金管理人的身份,又申请了公募牌照,如贝莱德基金、富达基金、路博迈基金已获批成立公募基金公司。随着中国证监会全面放开证券、期货和基金管理公司外资股比限制,近年来多家海外知名机构加快进入中国资本市场的步伐。除了外资私募,海外机构还积极申请设立外资券商、公募等资管机构。据不完全统计,目前已有9家外商控股证券公司、3家外商独资基金公司和1家外商独资期货公司相继获批。

 

图表7:目前已完成登记备案的外资私募机构数量

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表8:外资私募管理规模区间分布情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:私募基金总规模突破20万亿,行业强化监管趋势未变。近年来,私募基金行业取得快速发展,在增加直接融资、促进创新资本形成、支持科技创新和产业结构调整等多方面发挥了重要作用。中基协公布数据显示,截至2022年1月末,已登记存续私募基金管理人24646家,存续私募基金126916只,存续基金规模20.28万亿元,历史首次突破20万亿大关。私募行业高质量发展离不开有效监管的“保驾护航”。接下来,监管层应继续按照“建制度、不干预、零容忍”的要求,完善私募基金法律法规体系,夯实加强私募基金监管的制度基础,进一步加大对违法违规行为的打击力度。2021年7月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》,其中提出加快制定私募投资基金管理暂行条例。业内专家表示,监管层应以推动出台该条例为契机,强化私募违法行为的法律责任,以防范化解金融风险和保护投资者合法权益为出发点,严格规范募集、投资、管理、退出全链条各环节运作,堵住潜在监管漏洞,提升行业规范发展水平。强化监管是为了更好发展,在精准、有效的监管下,私募基金必将在支持创新创业、服务实体经济和居民财富管理方面发挥出更大的作用。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:日前,爱驰与量子出行科技签署战略合作协议,双方将在智能交通、交通大数据解决方案、高端网约车运营、新能源汽车推广、共享汽车等方面展开深度合作。此外,爱驰第二款纯电动智能轿跑SUV爱驰U6计划于2022年面世。

Ø  IPO要闻:香港财政司司长陈茂波表示,香港已做好准备,容许没有不同投票权架构并属非创新产业的大中华公司在港第二上市,并给予双重主要上市的发行人更大灵活性。这些措施将有利进一步吸纳优质中概股在港上市,增加市场流动性,提升香港全球融资平台的竞争力。

Ø  新能源汽车:上海印发推动充换电基础设施建设的实施意见,到2025年,满足125万辆以上电动汽车的充电需求,全市车桩比不高于2∶1;建立以信息高水平互联互通、智能技术标准体系完善、建设运营管理机制健全、统一有序惠及民生为特色的新型充换电基础设施体系。

宏观

Ø  中政网:2月24日,中国政府网发布《国务院关于长江中游城市群发展“十四五”实施方案的批复》,国务院原则同意《长江中游城市群发展“十四五”实施方案》。打造长江经济带发展和中部地区崛起的重要支撑、全国高质量发展的重要增长极、具有国际影响力的重要城市群。

Ø  央行:2月24日,央行再次大手笔逆回购。央行公告称,为维护月末流动性平稳,央行以利率招标方式开展2000亿元7天期逆回购操作,中标利率2.1%。由于当日100亿元逆回购到期,因此当日净投放1900亿元。至此,公开市场连续三日累计净投放资金4700亿元。

Ø  财政部:2月24日,财政部发布《2021年中国财政政策执行情况报告》称,2022年,积极推出有利于经济稳定的政策,政策发力适当靠前。积极的财政政策要提升效能,更加注重精准、可持续,重点做好六个方面工作。

Ø  人民网:个体工商户、小微企业是国民经济的基本细胞,是推动社会主义市场经济发展的重要力量。数据显示,截至2021年底,全国登记在册个体工商户已达1.03亿户,同比增长11.1%,是2012年的2.5倍,年均增长10.9%,约占市场主体总量(1.54亿户)的2/3。

Ø  新华网:作为国际重要的资金收付清算基础设施,环球银行金融电信协会(SWIFT)近日公布的人民币追踪月度报告显示,2022年1月,人民币在全球支付货币中的占比提高到3.2%,不仅环比上升0.5个百分点,也是近四年来高点,成为全球第四大最活跃货币。

股市

Ø  中证报:据不完全统计,自去年12月以来,沪深两市已有逾百家公司更换了2021年年审会计师事务所。今年以来,深市11家*ST、ST公司在年报编制期内突击更换审计机构。从公告及监管关注函件看,个别公司突击换所,甚至频繁换所,企图“浑水摸鱼”。

Ø  上证报:数据显示,今年以来,共有325家上市公司接待了外资机构的调研,较于去年同期走访调研的178家公司出现较大增幅,同比增长82.58%。从外资调研公司所属行业来看,主要集中在高景气赛道,即医药生物、电子、机械设备、计算机等四大行业。

银行

Ø  第一财经:央行近日表示,《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》发布后,一些中小金融机构提出,《办法》针对不同金融产品和业务模式提出了具体规范和要求,金融机构需要修订完善内部管理制度、信息系统、业务流程。经研究决定暂缓实施《办法》。

Ø  证券日报:2022年以来,由于A股市场震荡调整,净值“破1”的理财产品占比明显增加。截至目前,全市场由银行理财公司管理的产品共8825只,最新单位净值小于1元的产品共有536只,占比为6.07%。截至2021年末,由银行理财公司管理的产品共8009只。

Ø  证券时报:在经历了去年的“井喷”后,银行冲刺A股IPO的步伐开年以来出现放慢的迹象。今年以来,先后有3家排队银行出现了主动撤回首发申请及中止审查的情形,这不但让上述银行的上市进程再添变数,也使得排队银行“阵形大乱”。

信托

Ø  财新网:监管部门探索以信托目的、信托成立方式、信托财产管理内容和方式作为分类的基础,将信托业务分为新的三类:资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托。有关此次业务分类改革的征求意见稿将于近期下发,业务分类改革将作为2022年信托行业重点工作推进。

公募

Ø  网易财经:在A股连续调整的背景下,作为市场重要的压舱石,公募基金为增加投资者信心稳定市场,开启密集自购,显现出对中国股市和市场的信心。东方财富Choice数据统计,自2022年以来,已经有29家公募基金公司宣布自购,基金公司自购合计金额已超过10亿。

Ø  新浪财经:资管行业各项资管业务月均规模最新数据出炉。中基协数据显示,2021年四季度排名前20家基金公司的非货公募基金月均规模同比增长逾四成。作为行业老大,易方达基金月均规模已达到1.03万亿元,成为业内唯一一家万亿元级别的基金公司,同比增长近八成。

私募

Ø  凤凰财经:据私募排排网不完全统计显示,去年四季度有5家百亿元私募持有22只A股,合计持有市值5.6亿元,其中,有私募持有单只个股市值为2.3亿元,占比高达41.07%。同时,从持有市值和持股数量增减来看,呈现出市值下降和持股不变的特征。

Ø  中金在线:数据显示,截至2022年1月底,私募基金数量共有12.69万只,同比增长28.18%;私募基金总规模首次突破20万亿至20.28万亿元,同比增长18.86%。其中,证券类私募成为增长领头羊,规模同比大增45.61%至6.34万亿元。

Ø  腾讯财经:今年以来,虽然A股波动较大,但外资私募布局仍不减速,一方面管理人数量不断增长,另一方面则是百亿元级管理人破冰。近日,北京道泰量合私募基金管理有限公司已成功完成登记备案,这也是年内首家完成备案的外资私募。

VC/PE

Ø  金融界:普华永道近日发布相关报告显示,2021年私募股权基金交易首次成为金额最大的并购市场交易类别,交易金额首次超过交易总额的一半。并且,由私募股权基金主导的超大型交易数量在2020年猛增的基础上,继续维持在40多宗的高位。

Ø  和讯网:财政部近日发布《关于延续执行创业投资企业和天使投资个人投资初创科技型企业有关政策条件》显示:自2022年1月1日至2023年12月31日,对于初创科技型企业需符合的条件,从业人数继续按不超过300人、资产总额和年销售收入按均不超过5000万元执行。

Ø  投资界:日前,复星锐正科创基金募集规模为人民币20亿,落户上海松江区。据悉,此次基金由复星锐正资本与国家中小企业发展基金共同发起设立,出资者中还包括复星及复星生态上市公司、上海市创业投资引导基金、众多国资及市场化机构LP等。

Ø  财联社:近日,浙江德康医疗器械有限公司完成B轮投资及一系列资金支持,共获得融资金额5亿元,这是国内近3年来骨科植入物领域最大的一笔融资。本轮融资由杭州湾智慧医疗产业基金领投,共青城永谦、蓝山投资、首正泽富、晓池资本等跟投。

Ø  私募通:苏州血霁生物科技有限公司(简称“血霁生物”)近日宣布完成1亿元人民币的pre-A轮融资,此轮融资由招银国际领投,北极光创投、鼎晖投资、红杉中国、碧桂园创投、贯邦资本和君子兰资本跟投,老股东苇渡投资和元禾控股继续加持。

房地产

Ø  中国经济网:2月24日,住建部再次为2022年房地产发展定调,在“房住不炒”主基调下,因时制宜给出了政策方向。事实上,相关部门的多次表态,既体现出行业出现的阶段性问题需要解决,又相当于再度明确房地产“支柱产业”地位不变。

Ø  经济参考报:据贝壳研究院统计,房贷降息的城市范围扩大,2月103个城市中87城房贷主流利率环比下调,较上月增加28个。包括一线城市在内的30个城市房贷利率随LPR下调5个基点。北京、上海房贷利率自2020年年中以来首次环比下降。

国际经济

Ø  金融时报:当地时间2月24日,普京针对乌克兰局势发表紧急电视直播讲话时表示,他已决定在顿巴斯地区进行特别军事行动。普京表示,俄罗斯没有“侵略”乌克兰的计划,俄方致力于缓解乌克兰局势。乌克兰总统泽连斯基发表讲话说,乌克兰全境进入战时状态。

Ø  环球时报:当地时间2月24日,美国总统拜登在白宫就乌克兰局势发表讲话。拜登表示,俄罗斯在美国的所有资产都将被冻结。拜登称,美国将同盟友一道,限制俄罗斯使用美元、欧元、英镑和日元做生意的能力。拜登表示,美国将对俄罗斯实施更严厉的制裁和限制。

 


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