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私募基金行业稳健增长,北交所助力创新资本快速形成 ——北广投资管研究院周报(2021.11.19)

私募基金总规模再创新高,突破20万亿大关“指日可待”:2021年11月15日,中国基金业协会发布私募基金管理人登记及产品备案10月报。截至2021年10月末,存续私募基金管理人24569家,较上月增加57家,环比增长0.23%;管理基金数量119268只,较上月增加1784只,环比增长1.52%;管理基金规模19.69万亿元,较上月增加5040.85亿元,环比增长2.63%。分类型来看,私募证券投资基金管理人9007家,较上月增加28家,环比增长0.31%;私募股权、创业投资基金管理人15011家,较上月增加34家,环比增长0.23%;私募资产配置类基金管理人9家,与上月持平;其他私募投资基金管理人542家,较上月减少5家,环比下降0.91%。报告还显示,2021年10月,在资产管理业务综合报送平台提交私募基金管理人登记申请的机构149家,办理通过的机构105家,其中,私募证券投资基金管理人42家,私募股权、创业投资基金管理人63家。2021年10月,协会中止办理6家相关机构的私募基金管理人登记申请,注销私募基金管理人48家。从2021年1-10月的私募基金行业发展走势来看,总体上呈现持续稳定的增长势头,行业总规模连续突破16/17/18/19四个万亿关口。至此,私募基金总规模已连续26个月实现增长,距离20万亿元大关仅有3100亿元的差距,与公募基金总规模的差距正不断缩小。

 

图表1:私募基金行业整体发展趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表2:私募基金管理规模月度变化趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

10月新备案私募基金热情有所减退,行业进入“百家百亿”时代:根据中国基金业协会发布的数据显示,2021年10月,协会新备案私募基金数量2226只,较上月减少2017只,环比下降47.54%;新备案规模778.19亿元,较上月减少754.48亿元,环比下降49.23%。其中,私募证券投资基金的新备案规模下降尤为明显。10月份,私募证券投资基金备案数量为1679只,占新备案基金数量的75.43%,新备案规模315.86亿元,环比下降62.38%;私募股权投资基金备案数量为277只,新备案规模332.9亿元,环比下降27.31%;创业投资基金备案数量为270只,新备案规模129.43亿元,环比下降44.95%。在存续方面,截至2021年10月末,协会存续私募证券投资基金73261只,存续规模6.08万亿元,环比增长8.78%;存续私募股权投资基金30432只,存续规模10.5万亿元,环比下降0.22%;存续创业投资基金13525只,存续规模2.24万亿元,环比增长4.19%。值得注意的是,目前百亿证券类私募数量已突破百家。私募排排网最新发布数据显示,随着正圆投资、宽投资产、冲积资产、和谐浩数投资管理、遂玖资产、红筹投资、聚宽投资7家私募晋级百亿,国内百亿证券类类私募管理人数量已达100家,正式迈入“百家百亿”时代,其中百亿量化私募达到25家,占据了四分之一的席位。

 

图表3:2021年10月私募基金新备案情况统计表

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表4:2021年10月私募基金存续情况统计表

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

一线城市仍是私募基金的主要聚集地,北上深私募管理人数量超过一半:根据中国基金业协会公布的数据显示,截至2021年10月末,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比69.38%,低于9月份的69.48%。其中,上海市4531家、深圳市4341家、北京市4337家、浙江省(除宁波)2035家、广东省(除深圳)1801家,数量占比分别为18.44%、17.67%、17.65%、8.28%和7.33%。从管理基金规模来看,前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),占比达69.37%,略高于9月份的69.32%。其中,上海市48998.16亿元、北京市42510.89亿元、深圳市23055.97亿元、浙江省(除宁波)11253.9亿元、广东省(除深圳)10735.7亿元,规模占比分别为24.89%、21.59%、11.71%、5.72%和5.45%。下半年以来,多地发布支持企业直接融资、支持创投机构“募投管退”等相关政策。例如,深圳市拟加快培育壮大市场主体,优化独角兽企业培育体系。提供“服务资源包”支持,搭建政府、入库企业、投资或服务机构等开放式协同对接平台,围绕入库企业成长需求,量身定制支持重点和支持方向。提供高效率多层次的融资支持。鼓励国有创投机构积极参与入库企业培育孵化。业内专家表示,资本市场改革深入推进,各地政府发布相关利好政策,力促企业、机构和资本市场有机结合,使得企业融资需求得到满足,机构资金投入获得合理回报。

 

图表5:截至2021年10月末,私募基金管理人数量的分布情况(按注册地)

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表6:截至2021年10月末,私募基金管理规模前十地区

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

北交所拓宽创投退出渠道,机构盼长线资金进场加持:2021年11月15日,北交所正式开市,首批上市的81只股票(包括71只原精选层平移个股和10只北交所设立后申请IPO的增量股票)平稳落地。乘着北交所推出的春风,多个地方政府、证监局、地方金融局联合证券公司、股权投资机构等,抓住机会向中小企业介绍北交所制度体系与融资要点。在深圳,民营经济尤其发达,其中“专业化、精细化、特色化、新颖化”的中小企业表现相对突出。近期,“百行进万企”专精特新企业专场对接会暨深圳市“专精特新”政策宣讲会受到很多企业关注,明确要加大对创新型、创业型、成长型中小企业的关注和扶持力度,并结合深圳产业特点,根据“专精特新”企业在生命周期各阶段不同的发展特征和融资需求,打造差异化的金融产品和服务体系,其中提出了包括股权投资在内的为“专精特新”企业提供专项资金支持的方案。随着科创板推出以及创业板注册制改革落地,曾经困扰创投机构的退出问题得到很好的改善,如今北交所的到来,多层次资本市场的完善,进一步加强了创新资本的流动,进而为更多企业提供支持。业内人士表示,作为私募股权投资(PE)机构,北交所的设立促进了“募投管退”的良性循环,使得整个资本市场在小而精的创新型企业层面活跃起来,从而指明了投资方向,即着眼于专业化、有特色的精细化中小企业,提升创新资本“投早投小”的信心。

 

图表7:北交所上市路径承接新三板系统

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资料来源:中国证监会,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:私募基金行业稳健增长,北交所助力创新资本快速形成。根据中国基金业协会最新发布的数据显示,截至2021年10月末,私募基金总规模再创新高,达到19.69万亿元,比9月末增加超过5000亿元,比2020年末增长23%,且连续突破16万亿、17万亿、18万亿和19万亿四座大关,年内突破20万亿大关指日可待。业内人士表示,2021年以来,私募基金行业整体保持健康稳健的增长,服务实体经济的能力进一步增强,与公募基金的差距正逐步缩小,已成为中国资产管理行业不可或缺的细分市场之一。值得关注的是,证券类私募已成为私募行业整体规模增长的主力军,1-10月私募证券投资基金规模累计增长2.31万亿元,增幅超过61%,远超同期私募股权基金的规模增长。而近期又有7家私募成功入围百亿级阵营,这意味着证券类百亿元级私募数量正式站稳了百家关口,证券私募进入百亿百家时代。从策略分类来看,量化私募数量继续增长,目前增至25家。同时,资本市场改革进入新阶段,2021年11月15日,北交所正式开市,81只个股登陆资本市场,包括71只原精选层股票和10只新申请IPO的公司。业内专家表示,北交所的设立将发挥多层次资本市场的纽带作用,形成相互补充、相互促进的中小企业直接融资成长路径。这对创投行业而言有着重要的意义,私募股权基金“募投管退”的良性循环有望再次加速,创新资本可快速形成。这正是近十年来,多地交易所以及区域股权交易中心持续探讨的话题——私募股份标准化转让如何形成系统性市场并产生持续效应。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:近日,爱驰U6正式获得欧盟外观专利授权,其标志着U6在欧盟市场的开拓之旅即将开启。与此同时,爱驰U6外观专利在挪威、英国、瑞士、以色列等国家同步开启申请布局,为后续全球化市场开拓奠定坚实基础。爱驰汽车专利申请总量已达到1049件。

Ø  上海万象:万象汽车的一批型号为SXC6106GBEV2低地板纯电动城市客车正式交付金山巴士,投入金山8路的运营,助力金山构建低碳清洁美丽湾区迈上新台阶。此次交付的SXC6106低地板公交车,从性能、配置、质量等多方面均高于上海市地方标准,是公司“热销”款车型。

Ø  协会要闻:在“碳中和投资元年”的国策大背景下,中国证券投资基金业协会绿色与可持续投资委员会正式成立。此次成立会议通过云端与线下相结合的方式召开,委员会由公私募基金管理公司、证券公司、长期资金、研究机构、服务机构以及监管部门30位专家组成。

宏观

Ø  新华社:国家主席习近平同美国总统拜登近日举行视频会晤。双方就事关中美关系发展的战略性、全局性、根本性问题以及共同关心的重要问题进行了充分、深入的沟通和交流。两国元首认为,此次会晤有利于增进双方相互了解,向中美两国和世界发出了强有力信号。

Ø  人民网:国务院总理李克强在世界经济论坛全球企业家特别对话会上表示,将稳定宏观经济运行,坚持不搞“大水漫灌”,继续面向市场主体需求制定实施宏观政策,适时出台实施更大力度的组合式减税降费举措。有专家对记者预测,更大力度的组合式减税降费规模将超5000亿元。

Ø  中政网:近日,财政部、人民银行、银保监会联合印发《关于实施中央财政支持普惠金融发展示范区奖补政策的通知》,决定在总结财政支持深化民营和小微企业金融服务综合改革试点城市奖补政策经验的基础上,自2022年起实施中央财政支持普惠金融发展示范区奖补政策。

Ø  发改委:1-10月份,发改委共审批核准固定资产投资项目70个,总投资4954亿元,其中审批52个,核准18个。10月份,发改委共审批固定资产投资项目4个,总投资150亿元,主要集中在交通、能源行业。

Ø  新华网:去年印发的《国企改革三年行动方案(2020-2022年)》已“棋至中局”,2021年相关国企“年检”时间已近在眼前。近日,多家与国资相关上市公司披露股权变动、调整公告,其目的是根据战略发展需要进行资产结构调整,进一步提速加力、全面推进国企改革三年行动。

股市

Ø  中证报:近日,多家海外知名投资机构开始加快调研步伐。11月以来,贝莱德、高盛、POINT72、老虎太平洋资本公司等机构纷纷调研A股上市公司。外资认为,目前中国股票的估值非常有吸引力,其中,大消费、新能源、房地产、工业等均能提供有价值的投资机会。

Ø  上证报:香港交易所宣布,作为世界首创的资本市场双向开放模式,沪港通迎来七周年。北向沪股通和深股通七年累计成交额达64万亿元人民币,累计1.5万亿元人民币净流入内地股票市场。机构表示,互联互通机制下的内地和香港市场交易热情空前,资本市场双向开放迈上新台阶。

银行

Ø  第一财经:银保监会日前召开专题会议,研究部署银行业保险业深化供应链融资改革工作。会议指出,鼓励银行机构围绕实体经济需求提供精准金融服务。在保持业务稳健运行基础上,有效缓解小微企业融资困难,取得积极成效。

Ø  证券日报:银保监会日前发布2021年三季度银行业保险业主要监管指标显示,前三季度,商业银行累计实现净利润1.7万亿元,同比增长11.5%;保险公司原保险保费收入3.7万亿元,同比增长3.3%。业内人士表示,银行业发展更趋稳健,服务实体经济能力稳步提升。

Ø  证券时报:截至目前,年内已有4家银行完成A股上市。目前仍在排队候审的12家银行均处于“预先披露更新”阶段。值得注意的是,自2020年7月份以来,竟然没有一家银行的A股IPO申请获受理,银行申请A股IPO的受理“空窗期”已近17个月。

信托

Ø  财新网:随着大业信托宣布增资完成,年内增资的信托公司再添一例。据不完全统计,截至目前,年内有包括中航信托、陕西国际信托、中粮信托等9家信托公司增资获得银保监会批复,较去年同期有所增加。此外,也有多家信托公司宣布拟进行增资。

公募

Ø  网易财经:在创新品种助力下,FOF年内发行规模突破1000亿份。成立于2021年之前的143只FOF,成立以来均实现正收益,多只产品回报率超过60%。FOF的蓬勃发展反映出理财产品净值化转型趋势下居民理财需求的变化,未来将在大类资产配置中扮演着更为重要的作用。

Ø  新浪财经:据WIND数据显示,今年以来3361只主动偏股型基金平均上涨8.69%,正收益基金占比73%,表现最好的收益率106.38%,最差的29.48%。自2018年1月22日至今,2108只具备完整业绩的主动偏股型基金,平均收益率达到82.47%。

私募

Ø  凤凰财经:中国证券投资基金业协会近日公布了2021年10月私募基金管理人登记及产品备案月报。数据显示,截至2021年10月末,存续基金规模达19.69万亿元,较去年底增长了3.72万亿;存续私募基金管理人24569家,较去年末增加8家。

Ø  中金在线:据统计,10月共有千家私募机构参与调研,涉及上市公司近500家,从这些受机构关注的公司所属领域来看,主要集中在医药生物、电子、机械设备等领域。其中在医药生物领域,迈瑞医疗获263家私募机构密集出动调研。

Ø  腾讯财经:不同规模的股票策略私募最新业绩近日出炉。截至目前,今年以来百亿级股票策略私募平均收益率仅为5.65%,业绩垫底,而管理规模在50亿元至100亿元的私募收益率超过15%。今年以来核心资产陷入调整之中,行业轮动节奏明显加快。

VC/PE

Ø  金融界:据不完全统计,北交所首批81家上市公司中,各种类型的创投机构累计现身60家公司的最新前十大股东名单,参与率超七成。北交所开市为一批中小创新企业带来长足发展资本的同时,不少一直支持和陪伴企业成长的VC/PE机构也终于云开见日,进入收获期。

Ø  和讯网:高瓴集团与江苏省无锡市锡山区人民政府签署战略合作协议,双方合作成立高瓴创投二期人民币专项基金,拟组建基金规模50亿元。高瓴深科技创新中心也落地锡山。据介绍,该中心将协助硬科技创业项目的转化和孵化,进一步培育专精特新和科技小巨人企业。

Ø  财联社:36氪获悉,数据中台厂商奇点云宣布完成超2亿元C1轮融资,由泰康人寿(旗下泰康资产执行)领投,老股东字节跳动、德同资本、禧筠资本跟投。元一资本担任本轮独家财务顾问。奇点云成立于2016年12月,专注于用大数据和人工智能技术提升企业商业能力。

Ø  投资界:家庭服务机器人公司甲壳虫智能已先后完成两轮融资,第一轮由凯辉基金和万物资本联合领投,第二轮由渶策资本和麦星投资联合领投、凯辉基金和万物资本跟投,整体融资为过亿元人民币。融资资金将主要用于团队构建及XWOW晓舞全自动洗地机器人产品研发。

Ø  私募通:金仕生物科技(常熟)有限公司已完成超3亿元人民币C轮融资,本轮融资由红杉中国领投,光大金控、广发乾和跟投,老股东磐霖投资追加投资。据悉,本轮融资将助力金仕生物加速介入二尖瓣、三尖瓣创新产品的研发和落地。

房地产

Ø  中国经济网:克而瑞报告显示,房企10月份的业绩表现不及上半年及历史同期。百强房企10月业绩虽然环比回升了1.4%,但单月业绩同比去年同期,延续了自7月以来的下跌趋势。其中,超过八成的百强房企单月业绩同比降低,44家房企业同比降幅大于30%。

Ø  经济参考报:财政部提前下达2022年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金预算,合计526亿元。该项资金待2022年预算年度开始后,按规定程序拨付使用,专项用于城市棚户区改造,向符合条件的在市场租赁住房的保障家庭发放租赁补贴,进行城镇老旧小区改造。

国际经济

Ø  环球时报:环球银行金融电信协会(SWIFT)发布数据显示,10月人民币全球支付排名维持第五位。支付占比由9月的2.19%降至10月的1.85%;从金额来看,2021年10月,人民币支付金额较2021年9月减少了19.4%,同期全球所有货币支付金额总体减少了4.39%。

Ø  金融时报:区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)保管机构东盟秘书处近日发布通知,宣布文莱、柬埔寨、老挝、新加坡、泰国、越南等6个东盟成员国和中国、日本、新西兰、澳大利亚等4个非东盟成员国已正式提交核准书。RCEP将于2022年1月1日对以上十国开始生效。


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