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私募基金规模再创历史新高,行业长期发展前景明朗 ——北广投资管研究院周报(2021.10.29)

私募基金总规模已连续25个月实现增长,突破20万亿大关指日可待:2021年10月22日,中国基金业协会发布私募基金管理人登记及产品备案9月报。根据报告显示,截至2021年9月末,存续私募基金管理人24512家,较上月增加108家,环比增长0.44%;管理基金数量117484只,较上月增加3123只,环比增长2.73%;管理基金规模19.18万亿元,较上月增加1329.89亿元,环比增长0.7%。分类型来看,私募证券投资基金管理人8979家,较上月增加71家,环比增长0.8%;私募股权、创业投资基金管理人14977家,较上月增加47家,环比增长0.31%;私募资产配置类基金管理人9家,与上月持平;其他私募投资基金管理人547家,较上月减少10家,环比下降1.8%。前三季度私募基金行业保持稳步增长,管理规模连续站上17/18/19三座万亿关口。至此,私募基金总规模已连续25个月实现增长,继9月份超过19万亿元后,总规模突破20万亿元大关指日可待。报告显示,2021年9月,在中基协资产管理业务综合报送平台提交私募基金管理人登记申请的机构224家,办理通过的机构195家,其中,私募证券投资基金管理人86家,私募股权、创业投资基金管理人108家,其他私募基金管理人1家(为QDLP等试点机构)。同期,中基协中止办理8家相关机构的私募基金管理人登记申请,注销私募基金管理人87家。

 

图表1:私募基金行业整体发展趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表2:私募基金管理规模月度变化趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

新备案私募基金数量持续增长,私募证券基金规模较2019年几乎翻倍:根据中国基金业协会发布的数据显示,2021年9月,协会新备案私募基金数量4243只,较上月增加36只,环比增长0.86%;新备案规模1532.67亿元,较上月增加149.32亿元,环比增长10.79%。其中,私募证券投资基金3371只,占新备案基金数量的79.45%,新备案规模839.57亿元,环比增长5.55%;私募股权投资基金396只,新备案规模458亿元,环比增长29.3%;创业投资基金476只,新备案规模235.1亿元,环比增长0.59%。在存续方面,截至2021年9月末,协会存续私募证券投资基金71901只,存续规模5.59万亿元,环比增长1.27%;存续私募股权投资基金30233只,存续规模10.52万亿元,环比增长0.39%;存续创业投资基金13260只,存续规模2.15万亿元,环比增长1.26%。值得注意的是,2021年私募证券投资基金管理人数量较2019年末有所下降,但产品数量较2019年末增加2.4万只,同比增长59.12%;产品规模增加2.32万亿元,同比增长90.82%。

 

图表3:2021年9月私募基金新备案情况统计表

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表4:2021年9月私募基金存续情况统计表

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

一线城市仍是私募基金的主要聚集地,北上深私募规模合计占比接近60%:根据中国基金业协会公布的数据显示,截至2021年9月末,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比69.48%,低于8月份的69.68%。其中,上海市4532家、深圳市4351家、北京市4323家、浙江省(除宁波)2032家、广东省(除深圳)1793家,数量占比分别为18.49%、17.75%、17.64%、8.29%和7.31%。从管理基金规模来看,前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比达69.32%,略高于8月份的69.29%。其中,上海市46752.73亿元、北京市41481.44亿元、深圳市23141.36亿元、浙江省(除宁波)10981.84亿元、广东省(除深圳)10609.11亿元,规模占比分别为24.37%、21.63%、12.06%、5.73%和5.53%。

 

图表5:截至2021年9月末,私募基金管理人数量的分布情况(按注册地)

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表6:截至2021年9月末,私募基金管理规模前十地区

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

高质量发挥私募基金在直接融资中的作用,支持行业持续发展:中国证监会市场二部主任王建平在“2021金融街论坛年会”分论坛上表示,私募股权基金、创投基金的发展明显扩大了资本市场服务实体经济和企业融资的广度、深度和强度,特别是在注册制改革向纵深推进、北交所新设等有利因素的影响下,私募基金在助推直接融资发展、改善融资结构上将能发挥更大作用。王建平着重围绕“高质量发挥私募股权基金、创投基金在直接融资中的作用以及努力”阐述了看法。他表示,私募股权基金、创投基金是创新资本形成的主要力量,在直接融资中具有重要意义,同时也是推动改善公司治理的重要参与者。近年来,为有效发挥私募基金在多层次资本市场中对直接融资的作用,证监会开展了一系列工作,包括积极推动立法,出台创投基金税收优惠、减持反向挂钩、私募基金份额转让等扶持政策,明确私募行业执业底线,深化登记备案改革,推动行业出清风险等,取得了显著成效。王建平透露,下一步,证监会将重点开展以下工作,推动私募基金高质量发展:首先,推动私募基金条例尽快出台,完善私募办法及配套规则,明确持续展业的规范性要求,提升私募基金合规展业的水平。其次,坚持分类施策、扶优限劣,改善行业募资、投资、退出和税收环境,支持真私募,打击乱私募,坚决出清伪私募,防范化解行业风险。再者,配合有关部门,积极引入长期资金,支持行业持续发展,奠定长期投资基础。最后,持续督导行业提升合规水平,特别是提高管理人对科技创新企业的深度理解以及投后管理的专业能力,提升服务直接融资的质效。

 

图表7:私募股权投资基金/创业投资基金规模增长情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:私募基金规模再创历史新高,行业长期发展前景明朗。中基协最新数据显示,截至2021年9月末,私募基金管理人合计2.45万家,管理基金数量1.75万只,管理基金资产规模19.2万亿元。其中,私募股杈、创业投资基金管理人1.5万家,私募股权投资基金规模10.52万亿元,创业投资基金规模2.15万亿元。中国经济经过多年快速稳定的发展,居民人均可支配收入显著提升。中国居民手中积累了大量的财富,对资产保值升值的需求不断提高。私募基金得益于自身优势获得了众多优质客户,行业发展迅速。因此中国经济和社会健康发展对私募基金发展有利。从宏观角度来看,私募基金持续壮大可以直接增加社会融资,对经济发展起到一定的刺激作用。而且占新增社会融资的比重逐年提升,尤其是私募基金擅于投资股权领域,为新经济发展提供鲜活的资金来源,对社会经济的正面影响非常明显。私募证券投资基金行业在促进金融市场多元化发展、服务实体经济和投资者方面,发挥着越来越重要的作用。随着资金富裕时代的到来,越来越多的资金需要专业人士打理,包括养老金、职业年金、保险金、慈善基金等规模较大的长期资金,需要较为安全稳定的投资渠道。私募基金将在助推直接融资发展、改善融资结构等方面发挥更大作用,证监会将推动《私募条例》尽快出台,支持真私募,打击乱私募,坚决出清伪私募,防范化解行业风险,配合有关部门,积极引入长期资金,支持行业持续发展和奠定长期投资基础。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:近日,爱驰首款量产车爱驰U5已入围第二十三届中国专利奖推荐项目,而这款车入围推荐项目的内容,包括了两个方面,其一是排名前11位的发明/实用新型专利,而另一项则是“汽车整车外观”,其推荐分值目前排名位列前五。

Ø  “一带一路”:近日,首班上海始发的中欧班列“上海号”在历经仅一个月后,抵达德国汉堡。“上海号”途经哈萨克斯坦、俄罗斯、白俄罗斯、波兰等“一带一路”沿线国家,目的地是德国汉堡。这是中欧班列开行10年来,首次迎来上海始发的班列。

Ø  新能源汽车:国务院印发2030年前碳达峰行动方案提出,大力推广新能源汽车,推动城市公共服务车辆电动化替代,推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。规划到2030年,新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。

宏观

Ø  中政网:国务院日前印发《“十四五”国家知识产权保护和运用规划》,对未来五年知识产权工作进行全面部署。《规划》提出了全面加强知识产权保护激发全社会创新活力等五方面重点任务,明确到2025年,知识产权强国建设阶段性目标任务如期完成。

Ø  财政部:2021年1-9月,国有企业利润总额达到35000亿元,同比增长55.4%,两年平均增长13.5%。其中,中央企业23402.3亿元,同比增长52.0%,两年平均增长14.2%;地方国有企业11597.7亿元,同比增长63%,两年平均增长12.1%。

Ø  商务部:副部长兼国际贸易谈判副代表王受文近日表示,今年是中国加入世贸组织20周年,中国已经完全履行了世贸组织规定的中国的义务,中国作出的承诺也得到了完全履行。对此,WTO先后几任总干事以及绝大部分WTO成员都对此充分肯定和普遍认可。

Ø  人社部:截至9月底,全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.21亿人、2.26亿人、2.79亿人。1-9月基金总收入4.78万亿元,总支出4.57万亿元,累计结余6.53万亿元。截至9月底,全国基本养老保险基金委托投资合同规模1.25万亿元,到账金额1.1万亿元。

Ø  统计局:2021年1-9月,全国规模以上工业企业实现利润总额63440.8亿元,同比增长44.7%,比2019年1-9月份增长41.2%,两年平均增长18.8%。9月份,规模以上工业企业实现利润总额7387.4亿元,同比增长16.3%。

股市

Ø  中证报:近日,中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所三方签署《加强注册制下新股网下询价监管协作备忘录》,共同加强对注册制下首次公开发行股票网下投资者报价行为监管。中证协表示,共建优胜劣汰的网下投资者生态环境,切实维护市场化发行定价秩序。

Ø  上证报:精选层、创新层公司的最新业绩表现成为投资者布局北交所概念股的重要决策参考。截至目前,共有56家精选层公司披露三季报,占精选层公司总数量的82%。其中,25家公司前三季度营业收入增速超过30%,23家公司盈利增速超20%。

银行

Ø  第一财经:资管新规过渡期至2021年末结束,目前,理财产品净值化转型进入冲刺阶段,银行的存量业务整改处置和产品净值化转型稳步推进。根据融360数字科技研究院监测数据显示,2021年三季度净值型理财产品发行数量为8355只,环比增长11.59%,同比增长46.14%。

Ø  证券日报:同花顺数据显示,截至目前,已有38家非上市银行自行披露了三季度业绩情况。已披露三季度业绩的非上市银行全部为城商行和农商行。其中,农商行数量多达29家,占比近八成,另有9家城商行披露了三季度业绩。

Ø  证券时报:根据证券时报记者不完全统计,去年以来,山西、陕西、辽宁、四川等出现了十余起中小银行合并重组案例,涉及30多家银行机构,其中又以农商行为主。业内专家表示,引入有实力的战略投资者,通过强强联合的形式,推动中小银行可持续健康发展。

信托

Ø  财新网:信托公司调研上市公司的热情持续高涨。据WIND不完全统计,10月以来,信托公司共计调研上市公司50家,同比明显增加。业内人士表示,信托公司标准化转型必定涉及对上市公司的投资,积极调研是紧抓资本市场机遇的表现。

公募

Ø  网易财经:中国证券投资基金业协会发布最新公募基金规模数据显示,截至2021年9月底,我国公募基金资产管理规模合计为23.9万亿元,较8月底的24.02万亿元微降0.5%;公募基金数量合计8866只,较8月底的8674只增加192只。

Ø  新浪财经:天相投顾数据显示,前三季度公募基金整体盈利逾4000亿元。不过,三季度近半数公募基金利润为负。数据显示,三季度各类公募基金整体亏损达2093.96亿元。此前,一季度亏损2102.66亿元,二季度盈利8713.84亿元。

私募

Ø  凤凰财经:截至2021年9月末,存续私募基金管理人24512家,较上月增加108家,环比增长0.44%;管理基金数量117484只,较上月增加3123只,环比增长2.73%;管理基金规模19.18万亿元,较上月增加1329.89亿元,环比增长0.7%。

Ø  中金在线:随着上市公司三季报的披露,百亿私募的持仓情况也愈发清晰。在三季度A股市场成交持续放量的同时,百亿级股票私募顺势展开了调仓换股。截至目前,私募基金共出现在426家A股上市公司中。高端制造、科技、周期、医药医疗行业成为私募普遍看好的赛道。

Ø  腾讯财经:国内某第三方机构的CTA策略产品业绩数据显示,按照最新一期净值计算,该机构监测到的2252只量化CTA策略私募产品中,有近百只产品近一个月出现了超过10%的净值回撤,最大回撤幅度达32.09%。

VC/PE

Ø  金融界:近日,深圳市发改委发布了《加快培育壮大市场主体的意见(2021-2025年)(征求意见稿)》。特别提出:“支持独角兽企业上市和挂牌交易、协助境外上市的独角兽企业回归境内上市”、“强化专精特新企业培育梯队”、“打造全链条上市培训体系”等措施。

Ø  和讯网:36氪获悉,IoT独角兽公司Aqara绿米宣布完成C轮10亿元融资。本轮融资的投资方为深创投、愉悦资本、中国电信、景林资产、众源资本和联通中金。本轮融资将聚焦于产品研发与创新,全球商业渠道的建设及落地,品牌的建设以及加大人才的引入。

Ø  财联社:36氪获悉,北京瑞莱智慧科技有限公司宣布完成超3亿元人民币A轮融资,投资方包括蚂蚁集团、达泰资本、考拉基金等多家机构。瑞莱智慧于2020年底刚完成数千万美元的Pre-A轮融资,由前海母基金、达泰资本、基石资本投资,老股东卓源资本、松禾资本跟投。

Ø  投资界:36氪获悉,云原生安全公司北京小佑科技有限公司已于日前完成数千万元A轮融资。本轮融资由动平衡资本领投,普华资本、名川资本以及老股东九合创投跟投,航行资本提供独家财务顾问服务。

Ø  私募通:36氪获悉,固态电池企业辉能科技于近期完成3.26亿美元新一轮融资。此次融资由丹丰资本、春华资本、软银中国共同投资,募得资金将主要用于辉能固态锂电池量产建设,及2023到2025年间于亚洲、欧洲及美国的全球扩产规划。

房地产

Ø  中国经济网:“十四五”开局之年,我国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个,涉及居民900多万户。住房和城乡建设部发布数据显示,今年前9月,全国新开工改造城镇老旧小区5.12万个,占年度目标任务的94.8%。

Ø  经济参考报:《2021中国地产上市公司品牌价值榜TOP100》近日发布。2021中国地产上市公司TOP100总体品牌价值达18118.04亿元;排名榜首的碧桂园品牌价值1660亿元,比2020年增长了26%;进入榜单的门槛为18亿元,比去年TOP100增长了17.8%。

国际经济

Ø  环球时报:国际劳工组织近日表示,2021年全球工作时间将比新冠疫情前水平,即2019年第四季度减少4.3%,相当于1.25亿个全职工作岗位,明显高于此前的预估。与此同时,由于发达国家和发展中国家复苏进度不均,对全球经济整体复苏造成威胁。

Ø  金融时报:如何应对气候变化危机,时隔5年之后,近200个国家代表将再聚首交出新的答卷。10月31日,《联合国气候变化框架公约》(UNFCCC)第26次缔约方大会(COP26)将在英国格拉斯哥举行,这是《巴黎协定》进入实施阶段以来的首次气候大会。

 



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