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公募基金规模逼近23万亿,已成为居民投资的重要选择 ——北广投资管研究院周报(2021.6.25)

公募基金规模逼近23万亿再创新高,近三年来权益类基金占比稳步上升:中国基金业协会公布最新数据显示,截至2021年5月底,公募基金产品数量为8061只,公募基金规模为22.91万亿元,较4月底增长4000亿元,环比增长1.79%,同比增长29.84%。与2020年末相比,公募基金整体规模增长逾3万亿元。其中股票基金规模增长1647.9亿元,混合基金规模增长1.03万亿元,两者合计增长近1.2万亿元。具体来看,2021年1月,公募基金总规模首次突破20万亿元大关,2月进一步增长逾万亿元。受市场行情影响,公募基金总规模在3月份有所减少,4月、5月又重拾涨势,再次将公募基金总规模推上历史新高。分类来看,虽然货币基金仍以41.9%的规模稳占鳌头(计算包括封闭式基金),但近三年来货币基金占比逐渐下降,混合基金、股票基金近年来占比明显提升。数据显示,三年前的2018年5月,货币基金占比61.86%,三年后占比下降约20%,股票型基金占比由6%提升至9.71%,混合型基金占比由12.5%提升至23.54%。长线来看,近五年来股票基金占比先降后升。数据显示,股票基金2015年末资产净值占比为9.12%,随后逐年下降,2018年8月下降至5.44%,期间沪指累计下跌了23.53%。2019年以来,股票基金资产占比显著提高,2021年初上升至10%左右。混合基金占比趋势与股票基金基本一致,货币基金趋势则完全相反。一般来说,投资者避险情绪上升,风险偏好下降时,货币基金更受青睐。

 

图表1:公募基金总规模变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表2:2020年以来公募基金总规模月度变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表3:截至2021年5月底,公募基金份额及净值变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表4:股票型基金和混合型基金规模变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

9只公募REITs上市首日均溢价表现,专家预测市场规模有望超万亿元:2021年6月21日,首批9只基础设施公募REITs正式上市,标志着试点工作正式落地。公募REITs这一崭新的金融产品开始接受市场检验。作为新的一类公募基金品种,首批基础设施公募REITs产品从筹备、上报、发行、上市各个环节都备受关注。从首日表现来看,这9只REITs涨跌幅存在较大差异,表现最强的涨幅超14%,而最低的涨幅也不足1%。从成交额来看,这9只公募REITs总成交额达到18.6亿元,整体成交较为活跃,其中,中金普洛斯仓储物流REIT以3.05亿元成交额居首,红土创新盐田港仓储物流REIT成交金额最小,为1.21亿。因特殊的产品,公募REITs设置上市首日30%和非上市首日10%的涨跌幅比例限制,每只产品选定不少于1家流动性服务商提供双边报价等服务,完善二级市场流动性机制。据相关机构统计显示,按当日收盘市值计算,相对于上市前的资产评估价,这些产品均处于明显溢价状态。业内专家表示,此次首批公募REITs认购非常踊跃,配售比例都很低,市场存在对这类产品追捧的热情,而且A股市场有”炒新“的传统,因此这类产品上市首日均出现溢价交易。展望后市,机构分析认为,对标海外成熟的资本市场,未来我国公募REITs市场规模有望超过万亿元。未来公募REITs有望进一步整合国有资产和地方资本,完善地方国有资产投融资体系,为社会资本提供更加多样灵活的退出方式,吸引其参与到基建项目中来。

 

图表5:首批9只基础设施公募REITs认购及项目资产情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表6:首批9只基础设施公募REITs上市首日表现

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

2021年上半年新发基金规模创同期历史新高,ETF成为基金公司布局焦点:根据WIND数据显示,截至目前,2021年以来新成立基金多达771只,总发行份额突破1.5万亿份,创历史同期新高。具体来看,偏股型基金为年内发行重点,股票型基金和混合型基金发行总份额突破1.2万亿份。数据显示,年内新成立的股票型基金196只,发行份额1992.23亿份;新成立混合型基金434只,发行份额10437.34亿份。债券型基金发行较往年大幅下降,117只新成立债券型基金发行份额共2401.83亿份,占比仅15.87%。从单月来看,6月以来新成立基金115只;发行份额1724.07亿份,已超过4-5月的新发规模。其中,股票型和混合型基金发行总份额达1181.02亿份,呈现良好态势。值得关注的是,ETF的发行成为2021年公募基金争相布局的焦点。根据WIND数据显示,年内共有126只ETF成立,已超过2020年全年的99只,创下历史新高。总发行份额达790.39亿份,较2020年上半年的575.07亿份增加37%。不过,从平均发行份额来看,2021年新成立的ETF平均发行份额仅为6.27亿份。业内人士表示,特色行业ETF基金密集获批,丰富了投资者的便利化投资工具,对于完善ETF基金产品线具有重要意义,但值得注意的是,部分细分行业的投资“容量”较为有限,相关ETF基金产品仍需要基金公司加大培育力度。

 

图表7:新成立基金数量及新发基金份额变化情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

图表8:近五年ETF发行情况

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资料来源:WIND,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:公募基金规模逼近23万亿,已成为居民投资的重要选择。根据中国基金业协会发布的数据显示,截至2021年5月底,我国境内共有基金管理公司135家,其中,中外合资公司44家,内资公司91家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共13家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计22.91万亿元。继4月份开启“吸金”模式,一个月大涨9475.15亿元之后,5月份继续了这一步伐,月规模增长4022.54亿元。这让全行业规模继续刷新历史新高,总规模已逼近23万亿元大关。此次,债券基金成为规模增长的主力,显然这类产品成为震荡市中基民的“避风港”。总体来看,5月份六大类基金规模全部实现增长,均保持较好发展势头。业内人士表示,当一个国家经济结束高速增长,工资收入增速将放缓,财富保值增值最好的渠道就是加大在标准化资产上的理财投入。公募基金作为标准化的理财产品,必然会成为居民投资的重要选择。对于公募基金来说,公开透明的信息披露、严格有效的风控管理、第三方独立托管、资产组合管理、净值管理等规范性制度,为公募基金行稳致远提供了保障。以公募基金为代表的机构投资者,作为重要的资源配置者,通过自身专业的投资研究能力,前瞻性地发现价值,在为投资者赚取回报的同时,把社会资本引向优质企业,可以减少社会成本,促进社会进步,提升社会效率,更好地服务实体经济。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  注册制要闻:距离深交所2020年6月22日受理第一家公司注册制创业板IPO申请,至今已满一周年。据统计显示,截至目前,创业板注册制下共受理618家公司IPO,其中143家公司已挂牌上市,首发实际募集资金1168.34亿元,总市值达到1.8万亿元。

Ø  IPO要闻:统计显示,以发行日期为基准,截至目前,今年以来共有240家公司首发募资,募资金额2065.47亿元。募资超10亿元的有43家,其中,募资超百亿元的有1家,募资5亿至10亿的有82家。三峡能源为今年以来募资金额最多的公司,首发募集资金达227.13亿元。

Ø  新能源汽车:安永最新研究显示,全球电动汽车销量将于2033年超过燃油车,比此前预期的要早5年。安永预测,欧洲市场的电动汽车销量将首先超过燃油车,在2028年就能实现,而中国将于2033年实现,美国将于2036年实现。

宏观

Ø  新华社:近日,国家主席习近平向“一带一路”亚太区域国际合作高级别会议发表书面致辞:我提出共建“一带一路”倡议,旨在传承丝绸之路精神,携手打造开放合作平台,为各国合作发展提供新动力。8年来,已有140个国家同中方签署了共建“一带一路”合作协议。

Ø  中政网:国务院总理李克强近日主持召开国务院常务会议,部署“十四五”时期纵深推进大众创业万众创新,更大激发市场活力促发展、扩就业、惠民生;确定加快发展外贸新业态新模式的措施,推动外贸升级,培育竞争新优势。

Ø  财政部:5月全国发行地方政府债券8753亿元,前5个月共发行25463亿元。专家表示,前5个月地方债发行量占比明显低于过去两年同期水平,发行节奏较为滞后。预计三季度地方债发行将放量,但无需对流动性过于担忧。

Ø  人民网:国家知识产权局、中国银保监会、国家发展改革委决定联合组织开展知识产权质押融资入园惠企行动,制定《知识产权质押融资入园惠企行动方案》。《行动方案》提出,通过三年行动,力争实现知识产权质押融资惠及“百园万企”的目标。

Ø  新华网:在“碳达峰”“碳中和”目标下,我国绿色金融发展进入新阶段。7月1日,《银行业金融机构绿色金融评价方案》和《绿色债券支持项目目录(2021)》将实施,前者将绿色债券纳入银行绿色金融业务评价体系,后者统一了国内绿色项目标准。

股市

Ø  中证报:截至6月25日,共有523家A股上市公司已披露2021年半年报业绩预告。其中,323家公司业绩预喜(即有所改善,包括预增、略增、续盈、扭亏),占比61.75%,其中189家“预增”,66家“略增”,64家“扭亏”,4家“续盈”。

Ø  上证报:高审核效率,释放并购重组市场活力,监管又出新举措。近日,沪深交易所分别发布科创板、创业板重大资产重组审核标准,自发布之日起实施。重组审核标准有3项主要内容,包括重组标的资产行业定位要求、分类审核安排、重组申请否决后的处理措施。

银行

Ø  第一财经:为了打击比特币等虚拟货币交易炒作行为,保护人民群众财产安全,维护金融安全和稳定,近日人民银行有关部门就银行和支付机构为虚拟货币交易炒作提供相关服务问题,约谈了工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行、兴业银行和支付宝等部分银行和支付机构。

Ø  证券日报:近日,多家银行的存款利率出现调整。四大行存款利率总体“有升有降”,一年期及以上的存款利率普遍下调,半年及以内的短期利率则有小幅上升。调整后,定存利率最高3.25%,大额存单利率最高3.35%。

Ø  证券时报:近期,海南银行、西安银行等金融机构通过接入大行系统,加入数字人民币试点。目前,数字人民币已经进入面向公众的测试阶段。中国人民银行作为运营体系的第一层,牵头建设央行数字货币相关的金融基础设施(DC/EP),包括清算结算体系等。

信托

Ø  财新网:近期,雪松信托、上海信托、万向信托等多家信托公司设立慈善信托,资金投向扶贫、教育等领域。作为信托本源业务之一,慈善信托近年来蓬勃发展。慈善中国信息平台公开数据显示,国内累计备案的慈善信托数量达到581单,财产规模达到33.88亿元。

公募

Ø  网易财经:截至5月底,最新公募基金产品数量为8061只,公募基金规模为22.91万亿元,较4月底增长4000亿元,环比增长1.79%,与去年同期相比增长29.84%。与三年前相比,股票型基金占比由6%提升至9.71%,混合型基金占比由12.5%提升至23.54%。

Ø  新浪财经:Wind数据显示,涉及新能源、环保、低碳等关键词的泛ESG产品数量已超百只,截至一季度末的净值规模超千亿。目前,浦银安盛中证ESG120策略ETF、招商沪深300ESG基准ETF、富国沪深300ESG基准ETF正在发行中。此外,还有多只ESG产品正在排队等待审批。

私募

Ø  中金在线:数据显示,截至5月底,以私募旗下股票策略产品数量在3只以上(含3只)且30%的股票策略产品当月净值已更新的数据计算,股票私募今年以来的平均收益升至7.71%,相较1-4月2.7%的平均收益出现较大幅度上升。

Ø  腾讯财经:根据私募排排网不完全统计,旗下展示净值的管理期货策略(CTA)产品数量在3只以上(含3只),且3只以上(含3只)产品当月净值已更新的私募机构共有229家,较上月增长7家。184家期货私募今年以来收益为正,赚钱私募占比为80.35%。

Ø  凤凰财经:中国证券投资基金业协会近日公布了《2020年私募基金统计分析简报》。统计显示,2020年居民资金通过证券私募基金入市热情高涨,同时证券私募持有股票规模猛增114%。72家百亿证券私募基金管理2.23万亿,占全行业管理规模的51.7%。

VC/PE

Ø  财联社:5月,共计48家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO。有35家中企具有VC/PE背景,VC/PE机构IPO渗透率为72.92%,主要集中高端制造、医疗健康、公用事业等投资领域。其中,纽交所和深交所主板VC/PE机构IPO渗透率均为100%。

Ø  和讯网:日前,科勒资本(Coller Capital)发表新一期《全球私募股权晴雨表》,调研全球111位私募股权基金投资者的观点。《报告》显示,有限合伙人在未来几年的私募股权投资组合将受两大因素影响:四分之三的LP将因可持续性和气候变化等相关问题调整其投资策略。

Ø  金融界:近日,北京市通州区人民政府、北京市地方金融监督管理局联合印发《北京城市副中心促进金融业发展措施》,其中提出对投资规模1亿元以上创业投资、股权投资等机构,给予管理人最高2000万元区级补助。

Ø  投资界:近日,华平投资领投了对英矽智能2.55亿美元的C轮融资。同时,华平投资合伙人、中国医疗健康投资负责人方敏将加入英矽智能的董事会。本轮融资亦获得了现有股东启明创投、礼来亚洲基金、创新工场等知名机构的加持。

Ø  私募通:中国石油集团昆仑资本有限公司日前成立,法定代表人为谢海兵,注册资本100亿元人民币。该公司经营范围包含:以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。据了解,该公司由中国石油天然气集团有限公司、中国石油、中油资本共同持股。

房地产

Ø  经济参考报:CRIC监测数据显示,2021年5月百城商品住宅库存量达到了56926万平方米,环比微降1%,同比增长2%。主要是由于传统“金三银四”销售旺季已过,5月房企推盘积极性走弱,成交热度却持续走高,成交量略高于供应量,导致狭义库存小幅微降。

Ø  中国经济网:第一轮集中土拍即将落幕,各大城市土拍进入精细化管理和规则调整阶段。从机构统计数据来看,集中供地措施旨在降低土地竞拍溢价率,但并未获得预期效果。除郑州、长春等小部分城市土拍遇冷,诸如合肥、厦门等城市热点地块,开拍即达最高价,并进入摇号阶段。

国际经济

Ø  环球时报:在2021财新夏季峰会上,国际货币基金组织(IMF)副总裁张涛在开幕致辞时表示,当前各个经济体复苏步调不一致导致的二元化不利于全球经济复苏。当务之急是让全世界人民都能打上疫苗,这是全球经济走上持续复苏之路的前提。

Ø  金融时报:凯度BrandZ™发布2021年最具价值全球品牌排行榜显示,上榜的中国品牌数量达到了18个,腾讯、阿里巴巴进入全球前十。全球一共有五个品牌实现了超过100%的价值增长,除特斯拉之外,其余四个全部来自中国,分别是拼多多、美团、茅台和TikTok。

 

 


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