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私募基金规模近16万亿创新高,证券类私募实现大爆发 ——北广投资管研究院周报(2020.12.25)

私募基金规模近16万亿再创新高,证券类私募成为主要推动力:市场热度持续升温,更多私募跑步进场。最新私募基金行业月度数据出炉,无论是私募基金管理人的数量,还是管理基金规模,均较上月出现正增长。根据中国基金业协会公布的数据显示,截至2020年11月末,存续私募基金管理人24611家,较上月增加98家,连续第3个月出现正增长;管理基金数量94739只,较上月增加1784只,这一数据在过去的一年内每个月都有所增长;管理基金规模15.91万亿元,较上月增加739.46亿元,连续第5个月出现正增长,这一规模在过去一年内增长了15.79%。将私募基金管理人按照投资标的分类来看,证券类私募机构数量11月环比增幅居于前列。据中基协数据显示,截至11月末,私募证券投资基金管理人8908家,较上月增加40家,为连续第三个月出现正增长。此外,私募股权、创业投资基金管理人15026家,较上月增加59家;私募资产配置类基金管理人9家,较上月持平;其他私募投资基金管理人668家,较上月减少1家。规模方面,证券类私募基金的存续管理规模增幅同样超过股权类私募。其中,私募证券投资基金52599只,管理规模3.74万亿元;私募股权投资基金29307只,管理规模9.43万亿元;创业投资基金10022只,管理规模1.57万亿元。2020年以来,A股市场在经济逐步恢复、资本市场改革深入推进以及人民币汇率升值的多重因素作用下,结构性投资机会频现,从而吸引投资人将资金投入权益市场,证券类私募连续多月保持正增长,成为私募基金整体增长的主要推动力。

 

图表1:私募基金行业整体发展趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表2:私募基金管理规模月度变化趋势

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表3:2020年11月私募基金数量及规模变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

11月证券类私募新备案基金数量占比接近75%:根据中国基金业协会公布的数据显示,2020年11月,协会新备案私募基金数量2664只,较上月增加823只,环比上升44.7%;新备案规模1146.61亿元,较上月增加553.75亿元,环比上升93.4%。其中,私募证券投资基金新备案1972只,占新备案基金数量的74.02%,新备案规模622.77亿元,环比上升138.75%;私募股权投资基金新备案398只,新备案规模316.45亿元,环比上升45.01%;创业投资基金新备案293只,新备案规模206.19亿元,环比上升81.19%;私募资产配置类基金新备案1只,新备案规模1.2亿元。

 

图表4:2020年11月私募基金新备案情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

上海的私募管理人数量、基金数量及规模均为全国第一:根据中国基金业协会公布的数据显示,截至2020年11月末,已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区),集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比达70.41%,略低于10月份的70.45%。其中,上海市4663家、深圳市4492家、北京市4356家、浙江省(除宁波)2072家、广东省(除深圳)1745家,数量占比分别为18.95%、18.25%、17.7%、8.42%和7.09%。从管理基金规模来看,前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳),总计占比达69.46%,略高于10月份的69.36%。其中,上海市的私募基金管理规模位居首位,达到36951.33亿元,北京市以35693.31亿元的管理规模紧随其后,第三至第五名的地区分别是深圳市19593.33亿元、浙江省(除宁波)9383.3亿元、广东省(除深圳)8882.24亿元,这五个地区的管理规模占比分别为23.23%、22.44%、12.32%、5.9%和5.58%。

 

图表5:截至2020年11月末,私募基金管理人数量的分布情况(按注册地)

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表6:截至2020年11月末,私募基金管理规模前十地区

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

QFII首次认购境内私募基金,探索外资资管机构募资新路径:2020年12月15日,全国首单境外投资者通过合格境外机构投资者/人民币合格境外机构投资者(QFII/RQFII)认购外商独资私募证券投资基金管理人(WFOE PFM)基金产品在上海顺利落地。此次境外投资者通过QFII/RQFII认购的产品,为霸菱投资管理(上海)有限公司发行的霸菱中国综合债券1号私募证券投资基金。2019年6月,霸菱投资管理(上海)有限公司登记成为外商独资私募证券投资基金管理人,同年11月发行境内私募基金产品。过去,境外投资者无法完成这样的投资操作。2020年9月,中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》,开始允许QFII/RQFII投资境内私募投资基金。业内人士认为,该模式落地为外资资管机构募资开辟了新路径,是上海国际金融中心建设的有益探索,也是配合金融领域对外开放的成功实践,为上海配置全球资源提供了更多可能。目前,外资资管机构正在上海加速布局。全球排名前十的资产管理机构均已在沪设立机构并开展业务。目前,在中国证券投资基金业协会登记的32家外资私募机构中,有28家落户上海。

 

图表7:目前已在中基协登记备案的32家外资私募名单

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

图表8:外资私募机构数量及其备案产品数量变化情况

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资料来源:中国基金业协会,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:私募基金规模近16万亿创新高,证券类私募实现大爆发。2020年以来,私募基金管理规模连续突破14万亿和15万亿大关,私募证券投资基金成为主要推动力。由于A股走出结构性行情,基金的赚钱效应凸显,权益市场的吸引力显著提升。数据显示,2019年底,证券类私募基金规模仅为2.45万亿元,截至2020年11月底,证券类私募规模已增至3.74万亿元,累计增幅52.65%,远超同期私募股权创投基金(12.9%)和私募基金整体(15.8%)。近两年来,中国金融行业在市场准入、经营范围及控股比例等方面的诸多限制都已逐步放宽或取消,多项政策已经陆续出台并落地实施,中国的金融开放进入全新阶段,业内表示2021年会有更多海外金融机构根据自身的条件和情况,用适合自己的方式布局中国资本市场并开展业务。随着更多海外金融机构进入到中国并且带来更多的市场经验,对中国未来经济发展和金融行业国际化程度的提升,具有非常重要的意义。作为中国直接融资体系与财富管理领域的主要力量之一,私募基金为资本市场的深化拓展作出了重要贡献。未来,随着金融改革开放的持续推进,加之房地产价格快速上涨预期逐步淡化,推动居民财富配置由不动产转向金融资产,私募的需求方兴未艾。在监管的规范引导下,私募基金行业有望不断实现策略与产品的创新,增强价值发现能力,演变成真正意义上的对冲基金,成为高净值人群专业的资产管理人,从而助推市场充分发挥资源配置作用,提高中国资本市场的有效性和投资价值。

 

一周新闻要览:

北广投关注

Ø  爱驰汽车:据上饶日报报道,日前,2020全球独角兽企业500强在青岛揭晓,爱驰汽车与字节跳动、滴滴出行、商汤科技等各领域巨头同期上榜。作为独角兽500强代表企业,爱驰汽车还与苏宁金融、货拉拉、比亚迪半导体等知名企业获得了大会组委会颁发的荣誉证书。

Ø  健康医疗:国务院办公厅印发《关于建立健全养老服务综合监管制度促进养老服务高质量发展的意见》。《意见》指出,加快形成高效规范、公平竞争的养老服务统一市场,建立健全养老服务综合监管制度,更好地适应养老服务高质量的发展要求等。

Ø  IPO要闻:今年以来沪深两市共有382家企业首发上市,募集资金4600亿元。上市家数较2019年增长近九成,仅次于2017年;募资总额较2019年增长八成,已超过2011年至2019年间任何一年。科创板(2175亿元)超越主板(1188亿元),募资额在A股各板中位列第一。

宏观

Ø  国务院:印发《关于建设第三批大众创业万众创新示范基地的通知》。《通知》明确,在部分地区、企业、高校和科研院所建设第三批共92个双创示范基地,其中创业就业方向25个、融通创新方向27个、精益创业方向32个、全球化创业方向8个。

Ø  财政部:11月份,国有企业营业总收入同比增长6%。1-11月,营业总收入556124.8亿元,同比增长0.8%,较1-10月提高0.6个百分点。11月,国有企业税后净利润同比增长47.2%。1-11月,税后净利润22065.9亿元,同比下降7.1%。

Ø  财政部:11月,全国发行地方政府债券1384亿元。其中,发行一般债券893亿元,发行专项债券491亿元;按用途划分,发行再融资债券1384亿元。1-11月,全国发行地方政府债券62602亿元。其中,发行一般债券22305亿元,发行专项债券40297亿元。

Ø  人社部:2020年前三季度,全国企业年金实现投资收益1263亿元,加权平均收益率6.87%,其中第三季度实现投资收益约554亿元,单季度加权平均收益率2.84%。其中,集合计划含权益类组合前三季度平均收益率最高的为16.76%。

Ø  国资委:目前已有21家中央企业纳入国有资本投资运营公司改革试点,省级国资委有100多家出资企业开展“两类公司”试点,“两类公司”已成为国资国企改革的重要助推器。未来中央企业层面将基本形成国有资本投资公司、国有资本运营公司、产业集团的国家出资格局。

股市

Ø  中证报:目前,沪深两市共650家上市公司对全年业绩进行了预告。盈利能力改善的个股共281只,净利润预减个股51只,续亏54只,首亏73只,略减74只。281只盈利能力改善的个股主要分布在化工、医药生物、机械设备、电子行业中,分别有35只、30只、30只、29只。

Ø  上证报:截至目前,沪深交易所A股市场上市公司数量为4120家(包含12月22日新上市的4家公司),45%的上市公司总市值在3亿元-50亿元之间,24%的上市公司总市值在50亿元-100亿元之间,31%的上市公司总市值超过100亿元。

银行

Ø  第一财经:银保监会党委传达学习中央经济工作会议精神。会议要求,完善现代金融监管体系。强化反垄断和防止资本无序扩张,坚持金融创新必须在审慎监管的前提下进行。提高金融法治化水平,对各类金融活动和行为依法实施全面监管。

Ø  证券日报:随着恒丰理财顺利落地,全国已有24家银行的理财子公司获批筹建,其中年内获批6家,已开业20家,还有多家地方银行设立理财子公司的相关议案已获股东大会通过。业内预计,理财子公司参与权益类资产是未来趋势,五年后权益资产配置比例或将达到10%以上。

Ø  证券时报:近日,德意志银行(中国)有限公司获证监会批复,核准证券投资基金托管资格。德银中国成为国务院《关于深化北京市新一轮服务业扩大开放综合试点建设国家服务业扩大开放综合示范区工作方案的批复》发布后,首家获批证券投资基金托管资格的在京法人外资银行。

信托

Ø  财新网:中国银保监会信托部主任赖秀福在接受媒体专访时指出,下一步,银保监会将协调推动《信托法》修订和《信托公司条例》制定工作,筑牢行业法律制度基础。同时,修订信托公司监管评级制度,优化信托公司分类监管体系,提高监管工作质效。

公募

Ø  新浪财经:截至11月底,我国境内146家基金管理人管理的公募基金资产净值合计18.75万亿元,比2019年底规模激增4万亿,增幅27%。其中,今年前11个月,权益类基金规模激增2.7万亿,在公募基金新增规模中占比67.6%,成为公募市场最重要的主力军。

Ø  网易财经:截至目前,年内新成立的基金发行总规模超3万亿,创历史纪录,逼近2017至2019年三年基金发行总规模之和。从基金类型来看,主动权益基金、“固收+”等产品增势突出,其中主动权益基金发行总规模超过1.5万亿元,占据年内基金发行的“半壁江山”。

私募

Ø  凤凰财经:最新统计显示,在市场呈现结构性强势的背景下,2020年股票策略私募产品(仅统计主观多头,不包括股票多空策略及股票量化多头策略)共有近九成实现正收益,全年收益率超过30%的产品数量占比超过四成。

Ø  中金在线:根据私募排排网发布的数据显示,截至目前,私募基金公司合计发行私募基金产品达27509只,创出了私募行业阳光化以来产品发行数量的最高纪录。而且今年百亿级私募新产品备案也很积极,淡水泉今年以来合计发行产品85只,位列第一。

Ø  腾讯财经:虽是临近年底,但是私募加仓情绪高昂。根据私募排排网组合大师数据显示,截至目前,股票策略私募仓位指数为79.51%,不仅创出年内新高,更是创出近三年新高。其中,百亿级私募仓位高达87.32%,已连续多期加仓。

VC/PE

Ø  和讯网:美国证券交易委员会(SEC)近日表示,已批准纽约证券交易所的计划,允许直接上市,并允许公司通过直接上市筹集新资金。热门科技公司和其他初创公司将很快被允许在纽约证券交易所直接上市。这可能颠覆数十年来美国IPO的方式。

Ø  金融界:36氪获悉,电竞直播内容供应商“小象大鹅”香港公司主体EGM HK LIMITED宣布获得来自B站、快手数亿元人民币新一轮融资。据介绍,小象大鹅在此前多轮融资中已先后引入业务关联平台如腾讯、虎牙、斗鱼、盛大等重要股东。

Ø  财联社:36氪获悉,“硬之城”已于近期完成B2、B3两轮亿元级融资。本次融资中,B2轮由成为资本领投,汉桥资本跟投;B3轮由东方嘉富领投,成为资本继续跟投。融资所募集资金将用于硬之城加大“AI在产业应用”与“产能协同”的投入。

Ø  投资界:近日,专注于结构性心脏病高端医疗器械研发与生产的广东脉搏医疗科技有限公司已完成近亿元B轮融资,由山蓝资本领投,为来资本、招商致远(招商证券全资子公司)跟投,珠海港湾科睿作为老股东继续跟投。

Ø  私募通:中储国能(北京)技术有限公司获得由中科创星、株洲高科领投的1.6亿元天使轮投资。中储国能专注于压缩空气储能技术,技术源自中国科学院工程热物理研究所。目前,中储国能正在建设国际首套100MW压缩空气储能示范项目。

房地产

Ø  中国经济网:近日,中国社科院发布《中国住房发展报告(2020-2021)》指出,从总体上看,预计2021全年商品住房价格同比增幅可能在5%左右,商品住房销售面积同比增幅可能将保持正增长并再创历史新高,房地产开发投资同比增速将会有所下降,持续保持在7%左右。

Ø  经济参考报:据不完全统计,自12月14日至今,已有包括福州、广州、青岛、无锡、苏州在内的五个一二线城市纷纷推出户籍改革政策,放宽落户门槛。业内人士表示,在人口老龄化、劳动年龄人口占比下滑的情况下,一二线城市都在抓紧吸引外来人口尤其是年轻人落户。

国际经济

Ø  金融时报:当地时间12月24日,英国和欧盟分别召开新闻发布会,确认已经达成价值年贸易额6600亿英镑的贸易协定。外界普遍认为,英国和欧盟在过渡期结束之前达成贸易协议将使英国有序退出欧盟,从而避免“无协议脱欧”可能引发的混乱。

Ø  环球时报:美国商务部公布的最终修正数据显示,今年第三季度,美国国内生产总值(GDP)按年率计算上涨33.4%,较此前公布的修正数据上调了0.3个百分点。按年率计算,第三季度,占美国经济总量约70%的个人消费开支增长41%,是当季经济增长的主要拉动力量。

 


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