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新能源有望迎来新一轮政策驱动,智能汽车发展前景广阔 ——新能源汽车行业专题报告

2月汽车产销量继续下滑,市场期待疫情结束后需求释放:根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示,2020年2月,汽车产销量出现大幅下滑,汽车产销分别完成28.5万辆和31万辆,环比均下降83.9%,同比分别下降79.8%和79.1%。1-2月累计,汽车产销分别完成204.8万辆和223.8万辆,产销量同比分别下降45.8%和42%。乘用车方面,2月产销分别完成19.5万辆和22.4万辆,环比分别下降86.4%和86.1%,同比分别下降82.9%和81.7%,高于汽车产销总体降幅。1-2月累计,乘用车产销分别完成163.1万辆和183.1万辆,产销量同比分别下降48.1%和43.6%。随着疫情得到控制,车企和经销商正加速复工复产,汽车消费也开始出现反弹迹象。根据中汽协数据显示,截至3月11日,协会密切跟踪的23家汽车企业集团(年销量占比超过96%)复工率为90.1%,员工返岗率为77%。其中,长安、奇瑞、吉利、江淮、华晨、重汽、宇通、金龙、陕汽等18家已全部复工。乘联会预计3月乘用车销量或同比下滑36.4%,中国汽车流通协会则预计同比下降约50%,均较2月明显收窄。中国汽车流通协会表示,如果疫情能在3月得到有效控制,生产生活秩序能在4月逐步得到恢复,5月份左右汽车市场整体将恢复到正常水平。乘联会秘书长崔东树则表示,预计在4月底左右,除湖北地区外,全国汽车市场将企稳回暖。长期来看,疫情会在一定程度上拉长乘用车市场的修复时间,但随疫情得到控制,购车需求有望释放,汽车整体产销量有望逐步回升。

 

图表1:2018-2020年汽车销量月度变化情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

2月二手车市场近乎腰斩,乘联会预计全年零售量同比下降8%:2月份车市低迷远超预期的同时,二手车交易量也迎来暴跌。根据中国汽车流通协会最新发布的数据显示,2020年2月,全国二手车市场交易量7.11万辆,交易量环比下降92.78%,同比下降91.19%,近乎腰斩。从二手车市场的主要交易车型来看,1-2月累计,基本型乘用车交易量为61.8万辆,同比下降50.39%;客车交易量为9.03万辆,同比下降54.3%;SUV交易量为11.87万辆,同比下降21.3%;MPV交易量为6.45万辆,同比下降44.21%。目前汽车行业已经逐步复工。中国汽车流通协会预计,3月份二手车交易量可达80-85万辆左右,一季度月平均交易量可恢复至60万辆左右。乘联会秘书长崔东树表示,由于汽车产业链较长,全面恢复生产的条件比较难,2月生产节奏远低于复工节奏,按照正常的4月末解除疫情判断,目前看2月车市的低迷超出预期,3-4月车市回暖速度较慢,5月后预计恢复正常。从年度来看,如果国家层面没有强力的刺激政策,预计2020年汽车零售量为1900万台,同比下滑8%,高于此前5%的预期。

 

图表2:全国二手车交易量变化情况

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资料来源:中国汽车流通协会,北广投资管研究院整理

 

2月新能源汽车市场跌幅扩大,市场呼吁购车补贴政策能够延期:根据中国汽车工业协会发布的数据显示,2020年2月,新能源汽车产销分别完成9951辆和12908辆,同比分别下降82.9%和75.2%。其中,纯电动汽车产销分别完成8342辆和10680辆,同比分别下降80.5%和72.6%;插电式混合动力汽车产销分别完成1609辆和2228辆,同比分别下降89.5%和82.9%;燃料电池汽车产销均为0。1-2月累计,新能源汽车产销分别完成53840辆和59705辆,同比分别下降63.8%和59.5%。其中,纯电动汽车产销分别完成38946辆和44557辆,同比分别下降64.4%和60.7%;插电式混合动力汽车产销分别完成14749辆和14977辆,同比分别下降62.2%和55.7%;燃料电池汽车产销分别完成145辆和171辆,同比分别下降24.5%和8.6%。乘联会秘书长崔东树指出,目前车市还没有完全恢复,整个新能源汽车生产企业受到了较大的冲击,而且中低端新能源车企业受到严峻的行业竞争压力。对购买新能源车补贴延期,对自主品牌发展有较好的稳定和缓冲作用。从近期车企发布的新车产品来看,新能源车也占有很大比重,近期工信部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录(2020年第3批)》,共有78款新能源车型上榜,其中由宁德时代提供配套电池的产品达35款。据不完全统计,2020年包括宝马iX3、大众ID3、小鹏P7、比亚迪汉等产品在内的众多新车即将上市,它们将令新能源汽车市场产品更加多样化。

 

图表3:2019-2020年新能源汽车月度产销量增长情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

新能源乘用车批发量明显下滑,独资及合资车企表现较好:根据中国乘联会最新发布的数据显示,2020年2月新能源乘用车批发量1.1万台,同比下降77.7%,环比下降70%。1-2月累计批发量5.2万台,同比下降64%。从细分车型来看,插电混动下降最为明显,2月批发销量为0.2万台,同比下降84%;纯电动0.9万台,同比下降76%;普通混合动力乘用车0.2万台,同比下降80%。具体到车企表现,乘联会指出,2月合资与独资新能源表现较强,成为新能源车市主要力量。而自主新能源车需求压力在私人消费市场和出行市场全面加大,亟需各方支持。对于新能源汽车企业而言,2019年补贴退坡余温影响尚未褪去,现今又遭疫情重击,无疑雪上加霜。从近期部分车企公布2月新能源销量数据来看,可谓惨声一片。当中,比亚迪2月新能源车型销量为2803辆,同比下滑80.6%;北汽新能源2月销量为1002辆,较2019年同期减少65%。不过,疫情重击下,也有逆势飘红者。如广汽集团2月新能源乘用车销量为1630辆,同比增长51%,其中广汽新能源车(埃安)销量1619辆,同比增长100%。此外,有媒体报道,特斯拉2月份交付了3958台新车,约占中国新能源汽车总销量的30%。随着政策助推和新车的不断推出,专家指出,下半年新能源汽车市场将有明显提升,预计全年新能源汽车销量将实现5%左右的增幅。

 

图表4:2020年1-2月新能源汽车车型销量前十位

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资料来源:中国乘用车联合会,北广投资管研究院整理

 

政策放宽救市,智能汽车创新发展战略发布:2020年2月24日,国家发改委、工信部、交通运输部等11部委联合印发《智能汽车创新发展战略》。早在2018年1月7日,工信部就出台了《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿)。时隔两年,战略正式印发出台。战略提出,发展智能汽车对中国具有重要的战略意义,2025年也是国家有条件进行自动驾驶规模生产的关键节点。到2025年,中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成,要实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产,实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。跨界融合、产业协同是核心关键。智能汽车与智能交通发展密不可分,战略强调了智能汽车与智慧交通、智慧城市等领域的协同发展重要性的同时,鼓励跨界融合的产业生态,提出构建协同开放的智能汽车技术创新体系的主要任务。据了解,国内各大城市都在建立智能驾驶示范区。据不完全统计,全国已经拥有至少20个智能网联汽车测试示范区,主要分布在北京、吉林、辽宁、江苏、上海、浙江、福建、广东、四川、重庆、湖南等省市。业内人士表示,新发布的《智能汽车创新发展战略》通过顶层设计,为中国智能汽车产业的发展提供了明确的路线图,也给企业投资研制智能汽车以更多的信心和决心。依据战略规划,2035年到2050年,中国标准智能汽车体系将全面建成,安全、高效、绿色、文明的智能汽车强国愿景将逐步实现,智能汽车将充分满足人民日益增长的美好生活需要。

 

图表5:部分国内外车企在自动驾驶领域的布局情况

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资料来源:东方财富网,北广投资管研究院整理

 

图表6:全球自动驾驶专利技术排名前十家车企

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资料来源:东方财富网,北广投资管研究院整理

 

政策频频释放利好信号,汽车消费政策也有望再松动:据不完全统计,2020年2月期间,国家部委及地方政府相继出台了多项汽车产业相关政策,内容涉及新能源汽车、智能汽车、汽车流通、汽车制造等方面。在国家政策层面,除了上述由国家发改委、工信部、交通运输部等11部委联合印发的《智能汽车创新发展战略》之外,工信部还发布了《关于修改<新能源汽车生产企业及产品准入管理规定>的决定》(征求意见稿)·,在一定程度上降低了对新能源汽车企业技术门槛的要求。此外,为对冲疫情对汽车消费的影响,扶持企业复工复产,工信部印发了《关于有序推动工业通信业企业复工复产的指导意见》,提出优先支持汽车等产业链长、带动能力强的产业,积极稳定汽车等传统大宗消费,鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额,带动汽车及相关产品消费。在地方层面,佛山成为首个出台鼓励汽车消费“救市”政策的城市。2020年2月3日,佛山市人民政府发布《佛山市人民政府办公室关于印发佛山市促进汽车市场消费升级若干措施试行的通知》,提出鼓励"国六"标准排量汽车消费,给予每辆车2000-5000元不等的补贴。在购车环节加强消费信心,刺激汽车消费。2月26日,广州市政府宣布,2020年3月至12月底,按照鼓励技术先进、安全可靠原则,在使用环节对个人消费者购买新能源汽车给予每车1万元综合性补贴。

 

图表7:2020年2月以来汽车产业相关政策

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资料来源:东方财富网,北广投资管研究院整理

 

2月新能源电池装机量同比下滑幅度扩大:受疫情影响,2月新能源电池装机量下降幅度显著扩大。2020年2月,我国动力电池装机量为0.6GWh,同比下降73.4%。从产品类型看,2月乘用车电池装机量为0.52GWh,占比88%,环比上升15个百分点;客车电池装机量为0.06GWh,占比10%;专用车电池装机量为0.014GWh,占比2%。宁德时代装机份额维持高位,但份额有所下滑。2020年2月,宁德时代实现动力电池装机0.26GWh,市场份额43%,同比下降1.88个百分点,环比下降13.78个百分点。松下、LG化学受国产特斯拉带动,市场份额显著攀升。2月松下实现动力电池装机0.13GWh,市场份额20%,位列行业第二;LG化学实现动力电池装机0.08GWh,市场份额13%,位列行业第四。从配套情况看,两者装机量分别对应国产Model 3各2363台和1535台,表明当前上海工厂实现了周产1000台左右的产能;对应单车电量分别为52.9KWh/51.8KWh,预计未来随着长续航版车型的推出,平均单车电量将进一步提升。其他厂商方面,比亚迪已跌至行业第三,而亿纬锂能则从第十攀升到第五;比克、珠海银隆等圆柱电池厂商和孚能、多氟多等软包厂商掉出前十,除松下和LG化学外,塔菲尔、中航锂电、鹏辉能源等方形电池厂商补位前十。

 

图表8:新能源动力电池装机量月度变化情况

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

图表9:2020年2月主要电池企业装机量市场份额

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资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理

 

1月全球新能源汽车销量下滑,中国市场自主品牌明显承压:根据EV Sales最新公布的数据显示,2020年1月份,全球电动车注册量约15万辆,同比下滑7%。EV Sales表示,1月全球电动车注册量下滑主要是由于中国新能源汽车市场下滑。从1月新能源汽车全球销量排名看,宝马、特斯拉、雷诺品牌分别以1.3万辆、1.28万辆、1万辆位列前三。前十名中,比亚迪、上汽分列第六位和第七位,分别为7058辆和6450辆。而从全球销量排名前十的车型看,特斯拉Model 3、雷诺Zoe、日产聆风分列前三,前十车型中未有国内自主品牌车型。数据显示,2020年1月中国新能源乘用车产销分别完成3.9万辆和4.2万辆,同比下滑均超过五成,降幅分别为52.3%和50.4%;1月中国动力电池装机量约2.32GWh,同比下降53%。值得关注的是,受新冠肺炎疫情影响,2020年日内瓦车展被取消,宝马、奔驰、奥迪、大众、保时捷等纷纷将新能源车型转战“云端”发布,有的还公布了未来电动化布局的规划愿景。随着海外“豪强”品牌新能源车型的相继发布,留给自主品牌的时间更加紧迫。而受疫情影响,目前国内自主品牌新能源汽车销量不容乐观。中国乘联会秘书长崔东树表示,自主品牌还是要提升技术、降低成本,实现销售价格逐步与用户需求接轨,从而在市场竞争中立足。

 

图表10:2020年1月全球主要国家新能源汽车销量及渗透率

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

图表11:2020年1月全球新能源车型销量排名前十位

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

图表12:2020年1月全球新能源车企销量排名前十位

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资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理

 

创新直销打通售前售后渠道,爱驰U5正式进军欧洲市场:2020年3月3日,由于日内瓦车展取消,原计划在该车展上亮相的爱驰汽车也改变了展出计划,将新车的发布地放在了德国斯图加特。当地时间3月3日中午12点,爱驰汽车欧版U5如期而至,宣布登陆欧洲市场——爱驰汽车联合当地多家零售及服务商巨头,打造更加灵活、便捷的创新直销模式。爱驰汽车分管海外业务的执行副总裁柯力世博士(Alexander Klose)在发布会上表示,欧版U5将采用有别于传统的汽车经销商模式展开零售业务,以直面用户的方式打造创新性的直销模式。据悉,爱驰汽车与欧洲电子产品零售巨头Euronics建立合作,利用其在各大城市中的零售店来展示U5,并为用户提供产品讲解、产品体验以及用车租赁等服务。在售后方面,德国领先的汽车快修连锁店A.T.U将作为爱驰汽车在欧洲市场的主要售后服务伙伴,将凭借其在欧洲各大市场完善的渠道网络,为用户提供便捷的维修、道路救援及零部件供应等一系列售后服务解决方案。业内人士表示,爱驰汽车自诞生之初就立足国际市场,在全球化布局的基础上,从最初的工厂建设、产品开发以及研发制造都是按照欧盟标准来打造。最终实现U5在中国和欧洲同步发力,成为首家获得欧盟准入,登陆欧洲市场的智能电动车企业。目前,汽车行业面临挑战的时机已经成熟,像爱驰这样的初创汽车制造商正在向传统发起挑战。在全新销售模式上的大胆探索,有望助力爱驰汽车启动一场新的革命。

 

图表13:2020年以来爱驰汽车相关事件一览

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资料来源:爱驰汽车官网,北广投资管研究院整理

 

爱驰汽车发布U6 ion造型设计,未来将拥有更多智能化汽车产品:除了宣布进军欧洲市场外,爱驰汽车还在本次发布上对外展出了第一款纯电动智能轿跑SUV——U6 ion的造型设计。该车外型设计DNA源自爱驰电动超跑——RG Nathalie,它与U5一样,诞生于爱驰汽车的纯电专属MAS平台。从U6 ion官图来看,U6 ion采用了时下非常流行的轿跑SUV设计;与一般轿跑SUV先造SUV再溜背的风格不同,U6 ion更像是先造了个轿车,再添加SUV的功能,整车视觉感受上更像一辆健壮的轿跑而不像一辆SUV。目前官方还未公布有关于U6 ion的动力信息,参考U5,未来U6也有可能使用双电池包,最大续航里程或将突破500km。考虑到U6 ion将采用与U5同样的MAS平台打造,这也意味着U6 ion将在不久后就能够与消费者见面,同时,由于平台化对成本分摊的优势,相信U6 ion在上市后也能够保持一个非常有竞争力的售价。爱驰汽车联合创始人兼总裁付强表示,U6 ion是一款面向年轻人打造的A+级轿跑SUV,不久的将来就会面世。而未来,爱驰汽车将拥有U5、U6 ion、U7以及更多产品的智能化汽车阵营。

 

图表14:爱驰汽车对外展出纯电动智能轿跑SUV——U6 ion的造型设计

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资料来源:爱驰汽车官网,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:新能源有望迎来新一轮政策驱动,智能汽车发展前景广阔。总体来看,不管是中国汽车工业协会还是中国乘联会,其发布的数据均显示2月新能源汽车市场大幅下滑,尤其是自主品牌新能源车企下滑更加明显。不过,乘联会分析称,2月车市低迷超预期,3-4月的车市回暖速度较慢,5月后预计恢复正常。尽管数据残酷,但是随着战疫形势日渐显现出曙光,从近期汽车新产品发布的节奏来看,众多车企已提前准备应对市场回暖。机构分析认为,从长远来看,站在“十四五”规划高质量发展规划节点,我国政策优先向技术成熟度较快的新动能倾斜,新能源汽车将作为比肩5G、半导体等核心产业战略迎来新一轮政策驱动。值得关注的是,与新能源汽车产业战略地位同等重要的智能汽车创新发展战略已于近期出台,明确了2025年我国智能汽车的发展目标,即实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产,实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。业界普遍认为,这一纲领性的文件将为国内智能汽车发展指明方向。得益于相关战略和标准的确立,有机构预测2020年中国智能驾驶行业市场规模将超过1700亿元人民币。中国的智能汽车产业将会像几年前的新能源汽车推广“黄金期”一样,全行业投入并加速市场化的推进。根据国际知名机构麦肯锡的预测,中国未来可能成为全球最大的自动驾驶市场,至2040年自动驾驶相关新车销售及出行服务市场规模将超过5000亿美元。

 

 

 


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