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1月股权投资市场表现低迷,私募行业积极应对疫情 ——北广投资管研究院周报(2020.2.28)

受春节假期和疫情影响,1月股权投资市场表现低迷:受春节假期和新型冠状病毒疫情的影响,2020年1月份,中国股权投资市场表现低迷。根据清科集团旗下私募通的统计显示,1月中国股权投资市场共发生投资案例171起,同比下降80.2%,环比下降62.7%。其中披露金额的案例有106起,共涉及投资金额168.63亿元人民币,同比下降66.4%,环比更是大幅下降86.3%。环比大幅下跌的主要原因在于,一方面,历年来1月份的投资金额均为当年度的最低值,另一方面,2019年12月发生了格力集团混改等大额事件,使得12月成为近期投资规模最高的月份。在投资金额分布方面,根据私募通的统计显示,1月份,中国股权投资市场投资在1000万元到5000万元人民币之间的投资事件数量最为集中,共发生49起,占总投资案例数量的46.2%;投资金额在1亿元到10亿元人民币之间的投资事件金额占比最大,29起投资案例共涉及金额97.56亿元人民币,占总金额的57.9%;1月投资金额在10亿元人民币以上的大额投资共计发生4起,占比3.8%,共涉及金额55.08亿元人民币,占比32.7%。1月10亿元以上的大额投资案例数环比下降71.4%,投资金额则环比大幅下降94.3%。

 

图表1:中国股权投资市场案例数量及投资金额变化情况

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资料来源:私募通,北广投资管研究院整理

 

图表2:2020年1月中国股权投资市场案例分布情况

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资料来源:私募通,北广投资管研究院整理

 

1月A轮融资金额及案例数量均居首位:根据清科集团旗下私募通的统计显示,2020年1月份,中国股权投资市场的投资轮次从数量分布上来看,排名前三的是A轮、B轮和天使轮,案例数分别为68起、26起、21起。在投资金额方面,1月位居榜首的是A轮,涉及投资金额26.94亿元人民币。例如新大牧业获得温氏投资8.1亿元人民币A轮融资;十荟团获得8830万美元A轮融资等。

 

图表3:2020年1月中国股权投资市场投资轮次分布情况

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资料来源:私募通,北广投资管研究院整理

 

1月IT行业投资数量居首,互联网行业获得投资金额最高:根据清科集团旗下私募通的统计显示,2020年1月份,中国股权投资市场发生的投资案例共涉及19个行业。从案例数量上来看,IT、互联网及生物技术/医疗健康仍然位居前三位。其中,排名第一的IT行业共发生投资事件47起;第二位的是互联网行业,发生投资事件34起;生物技术/医疗健康行业发生投资事件25起,位居第三。在投资金额方面,互联网行业获得35.27亿元人民币的融资,稳居首位;此外,生物技术/医疗健康行业在1月份获得了27.44亿元人民币的融资金额,占比16.3%,位居第二位;物流行业排名第三,涉及投资金额21.29亿元人民币,占比12.6%。

 

图表4:2020年1月中国股权投资市场行业分布情况

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资料来源:私募通,北广投资管研究院整理

 

1月投资案例数量北京居首,融资金额上海领先:根据清科集团旗下私募通的统计显示,从投资案例的地域分布来看,2020年1月份发生的171起投资事件共涉及全国21个省市。从案例数量上看,排名前三的地区总案例数量为100起,占比58.5%。其中,北京地区排名第一,共发生44起投资事件,占投资案例总数的25.7%;排名第二的上海地区共发生31起投资事件,占比18.1%;江苏地区排名第三,发生投资事件25起,占比14.6%。在投资金额方面,1月上海地区以50.24亿元人民币的投资金额跃居第一位,占比29.8%;紧跟其后的是江苏地区,投资金额为28.14亿元人民币,占比16.7%,位居第二位;1月北京地区涉及投资金额为27.44亿元人民币,占比16.3%,居第三位。

 

图表5:2020年1月中国股权投资市场地区分布情况

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资料来源:私募通,北广投资管研究院整理

 

图表6:2020年1月中国股权投资市场典型投资案例

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资料来源:私募通,北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点:1月股权投资市场表现低迷,私募行业积极应对疫情。如果说疫情的发生,对募资的影响更多是在效率层面,在投资方面受到的波及可能更为深远。机构的投资一方面需要有“弹药”,一方面也要有目标。疫情的出现极大的限制了机构在某一时间段内的“弹药”供给,对投资节奏产生重大影响。根据如是金融研究院的调研显示,85%的投资机构延续2019年募资难的情况,75%的投资机构不打算在2020年一季度出手。自中国基金业协会1月27日向全行业发出倡议以来,私募基金行业积极响应、勇于担当,据不完全统计,截至2月16日,私募基金行业已向慈善组织及相关医院捐赠金额2.63亿元;私募股权和创投机构在进行捐赠的同时,积极引导、推动所投资的生态链企业通过多种方式参与到战“疫”中,共捐赠金额9.17亿元;私募股权和创投基金涉及抗疫类在投项目46个、在投金额170.46亿元。私募机构及时追加投资,为支持抗疫类企业迅速恢复和扩大生产发挥了生力军作用;充分发挥平台优势,调动生产、物流、运维、服务资源,保障医疗物资供应链通畅,助力医院建设与运营。危难时刻彰显私募基金力量。业内人士表示,私募基金坚持价值投资、专业投资、责任投资,在抗击疫情的各个关键环节发挥了重要作用,体现了私募基金行业的价值和担当。

 

一周新闻要览:

宏观

Ø  新华社:2月27日,多位监管人士在国务院联防联控机制新闻发布会上表示,稳健的货币政策要更加灵活适度,为抗击疫情和支持实体经济提供有力的货币政策支持。下一步将继续推进贷款市场报价利率(LPR)改革,引导整体市场利率和贷款利率下行。

Ø  财政部:2月27日,财政部表示,将力争在2020年内完成增值税法、消费税法、关税法、政府采购法(修订)、政府采购法实施条例(修订)、国有金融资本管理条例的起草工作。在此次立法安排中,由财政部参与起草的房地产税法并未见涉及。

Ø  中政网:中央政法委等五部门发布《关于政法机关依法保障疫情防控期间复工复产的意见》,文件要求,严厉打击车匪路霸和插手物流运输、破坏正常交通秩序的黑恶势力。依法严惩破坏轨道、桥梁、隧道、公路、机场、航道、灯塔、标志或进行其他破坏交通设施等违法犯罪。

Ø  统计局:2月28日,国家统计局副局长盛来运的署名文章《2019年统计公报》评读由统计局官网刊发。文章指出,2019年中国经济总量逼近100万亿元大关。初步核算,2019年我国国内生产总值990865亿元,按年平均汇率折算达到14.4万亿美元,稳居世界第二位。

Ø  新华网:虽然新冠肺炎疫情的防控工作仍处于关键期,但为进一步实现全年经济社会发展目标,截至目前,96家中央企业所属2.3万余户生产型子企业的复工率已超过80%。分行业来看,石油石化、通讯、电网、交通运输等行业的开工率目前已经超过95%。

股市

Ø  上证报:3月1日,资本市场翘首以盼的根本大法——新证券法将正式实施。这部体现了市场化、法治化和国际化理念的根本大法,将带给资本市场最强劲的法治供给,资本市场也将掀开法治建设的新篇章。

Ø  中证报:今年以来,科创板的运行仍然“风生水起”,成交额已逼近8000亿元。在IPO方面,年内已有20只新股上市,平均涨幅超200%。统计显示,在今年上市的科创板新股中,有19只新股获得保荐机构子公司参与的战略配售。

银行

Ø  证券时报:2月27日,中国银保监会首席风险官肖远企表示,银保监会加大对疫情防控相关领域的信贷支持。支持金融机构充分运用专项再贷款低成本资金提供优惠利率信贷支持。截至2月26日,银行机构为抗击疫情提供的信贷支持已经超过9535亿元。

Ø  第一财经:普益标准日前发布风险监测报告显示,在资金投向方风险震荡下行和资金来源方风险持续下行的影响下,银行理财产品市场系统性风险水平逐月下行,其中去年11月风险下降幅度较大,12月风险水平创下2018年10月份以来新低。

Ø  证券日报:近日,英国品牌评估机构Brand Finance发布了2020年度“全球银行品牌价值500强排行榜”。其中,中资银行总体保持强势,在榜单前20强中,中资银行占据8席,包括六家国有大行和两家股份制银行。

信托

Ø  财新网:近日,多家信托公司积极认购了疫情防控债。业内人士认为,当前而言,预期债券市场业务将得到信托公司更多的关注。从长远来看,在资管市场竞争日趋激烈的背景下,资本市场业务是能快速体现和提升主动管理能力的重要抓手,逐渐成为信托公司转型的主战场。

公募

Ø  新浪财经:截至2月27日,已有61家上市公司发布最新的定增预案。兴全基金、建信基金、富国基金、前海开源基金、财通基金和睿远基金相继出现在上市公司定增方案中;知名私募高瓴资本也出现在凯莱英的定增方案中,拟认购金额高达23.11亿元。

Ø  网易财经:截至2月26日,南向资金2月以来净流入总额达475.65亿元人民币,创近半年来新高。与此同时,多家公募基金也于近期纷纷发行港股基金,加大港股布局力度。在部分基金经理看来,一旦内地企业盈利有所好转,港股市场也将大概率迎来反弹行情。

私募

Ø  中国基金网:据WIND数据显示,2月3日以来,已发行的证券类私募基金合计多达40只。多只百亿级优质私募旗下产品也进入备案快速通道。基金业协会信息显示,凯丰宏观策略17-3号证券投资私募基金成立于2月20日,该产品在次日便完成了备案。

Ø  腾讯财经:据东方财富统计显示,包含券商、基金、私募、财务公司、银行、保险、信托、资管等在内的投资者,2月份以来,共对190上市公司进行了10043次调研。其中,市场影响力较高的公募与私募基金对161家公司进行了4960次调研。

Ø  东方财富网:针对目前外围市场连续下跌对A股市场的影响,《每日经济新闻》的一份问卷调查的结果显示,63.64%的私募认为A股市场能抵御此次外围市场的持续暴跌;一旦跌下去,有72.73%的私募认为是抄底的良机。

VC/PE

Ø  金融界:据外媒报道,由软银集团董事长孙正义去年牵头组建的软银愿景基金2期,目前已开始进行投资。近日,人工智能初创公司Behavox宣布,获得了来自这一基金的1亿美元的投资。Behavox表示,软银的投资将使他们进一步专注于客户,并投资于客户的需求。

Ø  投资界:中国儿童内容领域的知名品牌“凯叔讲故事”近期完成了6600万美元C+轮融资。本轮融资由挚信资本领投、新加坡投资公司淡马锡和正心谷跟投。截至目前,“凯叔讲故事”累计播出了8000多个故事,总播放量在34亿次以上,用户超2000多万。

Ø  和讯网:小马智行科技是一家自动驾驶解决方案提供商,致力于为机器人创建人工智能,主要产品为Pony.ai,是基于雷达、光学雷达、GPS及电脑视觉等技术感测其环境,达到自动驾驶目的。近日公司宣布获得5亿美元战略投资,投资方为丰田领投。投后估值30亿美元。

Ø  经济观察网:驭势科技是一个专注于智能驾驶的公司,致力于提供多种智能驾驶解决方案。近日获得B轮投资,投资方为博世,深创投、中金资本、厦门七匹狼节能环保基金和重庆两江服务业基金等顶级VC、PE和地方战略新兴产业基金。

Ø  私募通:悟空掌柜是以分享经济为设计理念的社交电商平台,整合了优质供应链资源,以“因需定产、快速周转”为使命,用互联网及大数据技术为供给侧赋能。近日完成亿元级A轮融资,本轮领投方为广发信德,涌铧投资跟投。浪潮资本担任本轮融资的独家财务顾问。

房地产

Ø  每日经济新闻:继20省市密集出台稳地产政策从供给端纾困房企后,河南驻马店率先出台降低首套房公积金贷款首付比例政策,拉开了各地从需求端稳地产的序幕,随后南宁、东莞、钦州、抚州等地继续密集出台政策,从调整公积金贷款、给予购房补贴等方面支持购房需求。

Ø  经济参考报:当前,房企普遍面临偿债压力,纷纷选择境外融资。同策研究院最新发布的研报显示,1月受监测的40家典型上市房企境外融资总额攀升至1204.89亿元,环比上涨57.7%。其中债券融资大幅增加,带动融资总额达到近两年最高值。

国际经济

Ø  金融时报:当地时间2月26日,美国总统特朗普和美国疾病控制与预防中心(CDC)官员等一同出席新闻发布会,谈论新冠病毒扩散问题。特朗普表示,到目前为止,美国对新冠肺炎疫情采取的预防措施意味着美国人面临的风险“仍然很低”。

Ø  环球时报:当地时间2月26日,英国政府宣布,首相鲍里斯·约翰逊正式启动全政府范围内的政策评估,从外交政策、防务、安全和国际开发视角重新检视英国的优先方向和目标,规模为冷战结束以来最大。



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